三季度钢材市场综述四季度展望

预计全年钢材市场消费总规模将达到4.5亿吨左右，增长约18％；全年钢材出口可望突破3800万吨，同比增幅达到九成以上

全年钢材产量将突破4.5亿吨，有可能达到4.7亿吨，增长22％左右；进口约1800万吨，降幅约三成左右

从价格走势来看，预计四季度走势将在小幅波动中逐渐回归平稳运行，不排除出现小幅回升的可能

由于税率调整总体幅度不大，并且不是针对所有品种“一刀切”，预计出口退税政策的调整对钢材出口形势影响不会太大.

今年三季度，国家宏观调控政策取得初步成效，固定资产投资和工业生产增长均有所回落，经济增长呈适度放慢态势，受此影响国内消费需求有所减弱，但由于出口继续保持强劲增长，总体消费需求仍然保持平稳。同时，由于产量增长有所回落、进口稳中略降，新增资源增长有所减缓，市场供需关系有所好转。但由于上半年价格持续上涨带动了国内产能加快释放，加重了市场供求矛盾，最终导致三季度市场价格走势发生逆转，由升转降。

从前三季度的情况来看，预计全年钢材市场消费总规模将达到4.5亿吨左右，增长约18％。全年钢材出口可望突破3800万吨，同比增幅达到九成以上；全年钢材产量将突破4.5亿吨，有可能达到4.7亿吨，增长22％左右；进口约1800万吨，降幅约三成左右。从价格走势来看，经过三季度回调以后，由持续上涨所积聚的风险有所释放，预计四季度走势将在小幅波动中逐渐回归平稳运行，如果生产节奏把握得当，不排除出现小幅回升的可能。

三季度钢材市场综述

总体来看，今年三季度中国钢材市场形势呈现如下特点：

（一）国内消费需求略有减弱，出口继续攀升，总体消费需求平稳

国内消费需求略有减弱

针对上半年经济发展的“过热”苗头，国家从货币投放、信贷扩张、土地审批等多方面加强了宏观调控，动用了货币政策和行政手段，从严控制货币信贷、固定资产投资过快增长，宏观调控在三季度取得初步成效，工业生产、固定资产投资增速均呈明显回落，经济增长表现出适度减缓趋势。

首先，从工业生产来看，7月份工业生产同比增长16.7％，增速较6月份下滑2.8个百分点；8月份工业生产增长15.7％，增速又比7月份下滑1个百分点。8月份的工业生产增长速度已经下滑到今年以来的最低水平。三季度7、8两月工业生产平均增长速度为16.2％，比二季度平均增速下滑了1.8个百分点。

其次，从固定资产投资来看，7月份城镇固定资产投资同比增长27.4％，增速较6月份下滑6.3个百分点；8月份城镇固定资产投资增长21.5％，增速又比7月份下滑5.9个百分点。8月份的城镇固定资产投资增长速度也下滑到了今年以来的最低水平。三季度7、8两月城镇固定资产投资平均增长速度为24.5％，较之于二季度的平均增长速度下滑了7.1个百分点。

由于钢材消费最为集中的两大领域增速均明显下滑，三季度钢材国内消费需求有所减弱。据中国物流信息中心测算，7、8两月国内钢材消费约7186万吨，初步预计三季度国内钢材消费总量约10800万吨，比二季度略有下降，降幅约在两个百分点左右

出口继续攀升

由于国际市场需求上升，价格节节上扬，加之国内钢材产能加速释放、资源充足，国内钢铁企业积极开拓国际市场，三季度我国钢材出口继续攀升。据海关统计，7月份，我国钢材出口358万吨，比去年同期增长1.3倍，增速快于6月份20个百分点以上；8月份，钢材出口量386万吨，比去年同期增长1.9倍，增速比7月份又加快60多个百分点。三季度7、8两月钢材出口总量744万吨，平均每月出口372万吨，比二季度月均出口量增长5.1％。预计三季度钢材出口总量1150万吨，比二季度增长8.3％。

（二）产量增长有所放慢，进口稳中略降，新增资源增长略有减缓

三季度国内钢材产量增长有所放慢。据国家统计局统计，7月份，国内钢材产量3866万吨，比6月份下降6.2％，比去年同期增长22.5％，增速比7月份下滑9.6个百分点；8月份，钢材产量3896万吨，比去年同期增长16.6％，增速较7月份下滑5.9个百分点。7、8两月累计产量7762.48万吨，月均产量3881万吨，比二季度月均产量下降2.8％。预计三季度累计产量11530万吨，比二季度下降3.5％左右

进口稳中略降。据海关统计，7月份钢材进口153万吨，比去年同期下降28.2％；8月份进口163万吨，下降24.5％。三季度7、8两月进口总量316万吨，月均进口量158万吨，同二季度月均进口量相比，略有下降。预计三季度总进口量470万吨，同二季度相比变化不大。

（三）供过于求的局面有所缓解，供需关系趋好

由于出口保持强劲增长，加之资源增长有所放慢，三季度钢材市场供过于求局面有所缓解，供需关系趋好。据初步估计，三季度我国钢材总的消费量（国内消费加出口）约1.2亿吨，新增资源（国内产量加进口）量也基本维持在这个水平，供求关系基本趋向平衡。

需要特别说明的是，出口强劲增长对消化产能、改善供需关系发挥了主要作用。初步估计，三季度钢材出口约1150万吨，约占同期钢材新增资源10％；净出口680万吨，比二季度增长16.8％，净出口总量约占同期钢材净增资源量（国内产量加进口减出口）6％。

但还必须看到，虽然三季度供需关系有所好转，但由于上半年在价格上涨刺激下产能释放过快导致供求矛盾加重，从总体上看，今年前三季度国内钢材市场供过于求的基本格局没有根本改变，据中国物流信息中心测算，今年前八个月，国内钢材市场供求差率为2.3％。

（四）市场价格由升转降

进入三季度以来，国内钢材市场调头向下，结束了上半年的持续上涨，开始了一轮下跌行情。据了解，最近两个多月以来，钢材市场价格可谓急剧下跌，下滑速度甚至超过去年暴跌时期的速度，仅一个半月，热板卷和中厚板价格跌幅超过了1000元/吨，而许多地区的钢筋价格基本已跌到去年底的最低价位水平，同时市场成交也出现了大幅度萎缩。进入8月份后，国内钢材市场跌势趋缓，9月份以来走势呈稳中有升。

据中国物流信息中心市场监测，7月份，国内钢材市场平均价格比6月份下降4.5％；8月份在7月份的基础上再降2.9％，跌幅较7月份缩小1.6个百分点。

分析三季度钢材市场价格下跌的原因，主要有以下几个方面：一是经过半年多的持续上涨，价位已经拉升到较高水平，继续上涨逐渐失去市场支撑；二是价格的持续上涨，刺激了产能加快释放，加重了供求矛盾；三是上半年经济发展呈现“过热”苗头，国家加强了宏观调控，市场预期降低；四是国家紧缩银根，市场资金紧张，贸易商迫于还贷压力，采取降价出货套现，市场心态的转变在一定程度上抑制了价格的向上发展。

四季度钢材市场展望

从当前来看，四季度钢材市场发展的变数不是很多，国内消费需求不会出现较大滑坡，出口也将继续保持较高水平，供需形势如何主要取决于产量增长是否适当。价格走势经过三季度回调以后，将在小幅波动中逐渐回归平稳运行，如果生产节奏把握得当，不排除出现小幅回升的可能。

四季度钢材市场的特点，将表现出如下几个方面：

（一）随着国家宏观调控政策效应进一步显现，国内消费需求仍有可能有所收缩，但不会出现较大滑坡。

这个判断主要基于两个方面。首先，国家宏观调控的目的，是为了防止经济“过热”造成结构失衡导致经济发展出现较大波动，并不是为了压速度而压速度，如果经济发展的协调性较好，增长快一点当然是各方面所希望的，尤其今年是“十一五”开局之年，因而对今年来讲，更是希望保持经济的稳定协调快速发展。再加上国家驾驭市场经济的能力增强，调控经济的手段日趋成熟，在宏观调控“度”的把握上，将会考虑到各方面的需要，不会让经济“硬着陆”。其次，从钢材消费需求的季节性规律来看，10月份、11月份历来是钢材消费的旺季，12月份随着天气转冷，建筑工程施工进度将明显减缓，受此影响建筑钢材需求将有所下降，但工业生产用钢材需求仍然旺盛。预计四季度国内钢材消费需求为10400万吨，比三季度下降3个百分点左右；全年国内钢材消费需求将达到4.2亿吨，比去年增长约13％，增幅比去年回落2个百分点左右。

（二）新增资源增长相对于国内需求依然偏快。这主要是因为国内钢材产量仍将保持快速增长，增速不会有明显下降。

首先，从历史规律来看，四季度钢材产量一般都比较高；其次，从当前来看，市场价格经过回调以后，整体走势稳中有升，后市预期仍然看好；再其次，国际市场需求较旺，行情依然走好，内外价差依然存在，出口动力强劲。据此判断，预计四季度钢材产量将达到1.2亿吨，较三季度略有上升，升幅约在4个百分点左右；全年钢材产量将突破4.5亿吨，有可能达到4.7亿吨，增长22％左右。从进口来看，继续保持下降局面，预计四季度钢材进口400万吨，较三季度下降15％左右；全年钢材进口约1800万吨，比去年下降约30％。

（三）出口继续保持高水平，不会急剧下滑。

虽然9月14日，国家将142个税号的钢材出口退税率由11％降至8％，但出口退税政策的调整对钢材出口形势影响不会太大。原因主要有以下几个方面：一是税率调整总体幅度不大，只有3个百分点，出口企业完全可以通过提高出口价格加以消化；二是出口退税的下调不是针对所有品种“一刀切”，而是有所选择、有所侧重，重点针对附加值较低的长材品种，对附加值较高的品种，如卷板类则不在其列。近几年来，我国出口结构调整已经加快，高附加值品种出口所占比重已有很大提高；三是为防止市场震荡，出口退税的调整为市场留出了缓冲期。国家在出口退税调整政策中规定，对于2006年9月14日（含14日）之前已经签定的出口合同，凡在2006年12月14日（含14日）之前报关出口的调整出口退税率的货物，出口企业可以选择继续按调整之前的出口退税率办理退税。这实际上给目前国内很多钢铁企业预留了一个缓冲期，很多钢铁企业和国外采购商据此可以对一些出口合同进行相应的“技术处理”，使得近三个月的出口仍然维持原出口退税率不变。从这一点来看，出口退税的调整，非但不会导致四季度出口下滑，甚至可能由于针对出口退税调整的集中出口，导致出口急剧上升局面。预计四季度钢材出口仍将突破1000万吨，全年出口可望达到3800万吨，比去年增长九成以上。

（四）市场价格在小幅波动中逐渐回归平稳运行，并有可能出现小幅回升。

从上述分析来看，四季度国内钢材市场需求不会出现较大滑坡，出口也将依然保持较高水平，特别是经过三季度价格回落以后，前期由于持续上涨积聚的风险有所释放，加之钢坯、铁矿石、生铁、废钢等原材料价格近期有所上涨，成本支撑作用依然存在，四季度价格走势具备平稳运行的基础条件，市场发生剧烈波动的可能性不大。从当前来看，市场发展中的最大不确定性因素，仍然是国内钢材产量增长能否控制得住，如果生产节奏把握得当，供需基本面就会好转，市场价格就有可能企稳回升。