3500亿国企结构调整基金设立 力促六大领域重组整合

月日央企中国诚通对外宣布受国务院国资委委托中国诚通牵头发起成立中国国有企业结构调整基金股份有限公司

这也意味着国资委所确定的国企改革两大基金国有资本风险投资基金和国企结构调整基金已经全部设立

其中国有资本风险投资已于上月成立由央企国新公司牵头设计总规模亿而新设立的国企结构调整基金设计规模亿

多家央企共同参与

第一财经从中国诚通了解到基金采用股份有限公司的组织形式公司已于年月在北京市西城区注册成立基金总规模为人民币亿元注册资本金为人民币亿元

其中中国诚通控股集团有限公司作为主发起人出资亿元中国邮政储蓄银行股份有限公司出资亿元招商局集团有限公司出资亿元中国兵器工业集团公司出资亿元中国石油化工集团公司出资亿元神华集团有限责任公司出资亿元中国移动通信集团公司出资亿元中国交通建设集团有限公司出资亿元中国中车集团公司出资亿元北京金融街投资集团有限公司出资亿元

基金将承担优化国有经济布局结构调整

设立中国国有企业结构调整基金是党中央国务院深化推进国资国企改革优化中央企业布局结构调整的重大战略举措

据了解今年月日国务院正式批准了基金名称为中国国有企业结构调整基金股份有限公司

为了组建该基金国务院国资委将基金组建工作作为国有资本运营公司试点的重要任务交给了中国诚通集团

中国诚通集团是国资委确立的国有资本运营公司的试点之一而资本运营的一项重要使命是鼓励和带动社会资本助力国有经济的布局结构调整并通过对资本的专业化管理市场化流动助力国有企业发展优化国有资本布局结构实现国有资本保值增值

中国诚通对第一财经表示基金将立足和服务于央企支持国有骨干企业优化产业布局加快转型升级提升国际化经营能力支持重点行业国有企业实施行业整合和专业化重组协助国有企业实现结构调整和转型升级重点支持央企行业整合专业化重组产能调整国际并购等项目提高产业集中度提升资本配置效率实现中央企业战略定位更加明确资本配置更趋合理发展质量明显提升的总体目标

将由国资委指导市场化运作

中国诚通表示中国国有企业结构调整基金为公司制产业基金将接受国资委的指导采取市场化运作

其中国务院国资委成立基金协调领导小组指导基金开展工作督促落实国家战略协调有关事宜

基金采取股份有限公司的法律形式设股东大会董事会和监事会审议和决定基金的重大事项并对基金的经营进行监督

基金设投资决策委员会简称投委会根据基金董事会的授权审议决定投资限额范围内的对外投资资产购置担保融资等重大交易

基金委托诚通基金管理有限公司作为管理人根据委托管理协议的约定执行基金管理事务管理人承担寻求分析并判断投资及投资退出机会并开展投资尽职调查设计投资架构执行投资谈判执行投后管理等工作

中国诚通表示基金将围绕国家产业布局和行业政策广泛开展市场化项目研究并以市场化机制作为基金运作的基本导向在基金投资人招募基金管理团队选聘基金业绩考核子基金管理人选择中介机构使用等方面坚持公平公正公开原则保证基金投资的安全和效益促进国有资产保值增值

设股权子基金债权三种投资方式

中国诚通表示该基金将投向六大方向

一是关系国家安全国民经济命脉的重要行业关键领域和重大专项任务

二是中央及地方重点国有企业转型升级国际化经营实现创新发展项目

三是中央及地方重点国有企业强强联合产业链整合专业化整合和并购重组项目

四是发掘中央及地方重点国有企业重组整合和清理退出过程中的具有投资价值的项目

五是与中央企业以及境内外优秀资产管理机构共同设立专注于特定领域的子基金

六是其他具有经济效益和社会效益的项目

中国诚通对第一财经表示基金将采取股权投资参透子基金和债权投资两种投资方式

在直投股权投资和跟投方面该基金将通过自主直接投资或对子基金的优质项目进行选择性跟投对包括未上市公司的股权投资和已上市公司的股权再融资和股权转让

在参投子基金方面该基金将在坚持推动国有企业结构调整的总体战略方向下发挥国有资本的示范和带动作用采取参投子基金的方式以借助市场力量提高基金运营规模项目渠道专业化运作能力和管理水平缩短市场拓展时间尽快产生效益

在债权投资方面该基金的债权投资工具将更多体现出夹层资本的特征可考虑采用兼具债权投资和股权投资双重性质的可转换债券附带认股权证的债券等作为债权投资形式

将促进通信电力等六大领域重组整合

中国诚通对第一财经表示该基金将有四大投资领域

一是战略投资领域重点投资于国防军工战略物资储备石油天然气主干管网电网通信基础设施战略性矿产资源开发利用等涉及国家安全关系国民经济命脉的重要行业和关键领域的重大项目行业基础科研或国家重大专项任务等

其投资策略是基金将支持中央企业实施上述领域的投资项目重点针对项目主导方的投资需求以灵活多样的方式提供融资支持并获取相对稳定的投资回报如可考虑以优先股债权形式获取稳定的股息债息收入并预备一个相对较长的投资持有期限其中对有利于国家利益的重大战略性投资项目不排除长期战略性持有的投资策略

二是转型升级领域基金将发挥平台和桥梁作用通过并购重组实现传统产业与战略新兴产业消费升级领域养老与健康产业的优质资产与技术等的对接推动中央企业转型升级促进优势产业集团与科研院所的重组整合加大新技术新产品新市场联合开发力度搭建支持企业转型升级的金融平台和国际产能合作平台利用国际经济周期的波动进行全球资源及优势产能的投资并购提升中央企业参与国际市场竞争的能力

其投资策略是对于具有较强技术商业模式创新能力和优势资源条件的境内外标的企业基金可考虑单独或联合相关中央企业实施股权收购通过业务优化并购重组管理层激励等投后管理实现核心业务增值后整合进入中央企业或其持股上市平台在实现基金退出收益的同时服务于中央企业的转型升级

三是并购重组领域重点助力装备制造建筑工程电力钢铁有色金属航运建材旅游和航空服务等领域中央企业间的强强联合推动煤炭电力冶金等领域优势中央企业实施产业链整合打造全产业链竞争优势促进通信电力汽车油气管道海工装备航空货运等领域中央企业间的专业化重组整合重点支持优势中央企业为获取关键技术战略资源知名品牌市场渠道等方面开展的境内外并购培养一批具有创新能力和国际竞争力的世界一流跨国公司

其投资策略是基金将联合上述领域的龙头中央企业共同实施并购重组项目其中基金主要进行财务投资重在为行业整合者提供资金专业咨询和网络资源支持旨在提高行业集中度将资源向优势龙头企业集中形成资源合力提升资源配置效率

四是资产经营领域重点助力钢铁煤炭电解铝水泥等产能过剩行业的去产能僵尸企业低效无效资产的清理以及与中央企业主业无互补性协同性的低效业务和资产的退出建立退出机制和通道基金的介入将致力于加快资产变现效率推动国有资本有序进退引导将退出资本集中投向更需集中的领域和行业实现国有资本形态转换和资产业务布局结构的调整优化