好戏还在后头！145亿债务该怎么偿还？

广西国资委独资企业广西有色已进入破产重整阶段财新记者获悉此次广西有色债务达亿元其中包含三期非公开定向债务融资工具共计亿元广西自治区政府表示将在个月内解决破产重整并在全球范围内寻找战略投资者

广西有色旗下共有家全资控股子公司和家参股子公司根据财新记者获得的一份材料显示此次进入破产重整的仅为母公司子公司仍正常运营月日管理人召集债权人召开了第一次破产重整债权人会议但并未给出具体方案

广西有色是广西唯一一家集国有资产运营矿产资源勘探采矿选矿冶炼深加工及科研等的大型国有独资企业注册资本为亿元曾为地方政府融资平台但在年被调出

债务人提出破产重整

此次破产重整并不是金融机构提出而是债务人提出的得知消息的时候大家还是比较惊讶有金融机构人士对财新记者表示

根据财新记者获得的一份由管理人整理的资料显示广西有色此次共有位债权人目前管理人已经确认的债权额为亿元其中广西有色的自身债务为亿元因下属子公司担保所形成的债务为亿元

债权人涵盖金融机构子公司供货商建筑公司私募债持有人等金融机构比重大目前债务量最大的实际上是广西有色金属集团子公司华锡集团共有亿元此外国家开发银行也有亿元债权五矿信托亿元申万宏源中信证券等多家证券公司通过自持及管理的资管产品另有包括浦发银行平安银行等多家股份制银行卷入

有接近广西有色人士对财新记者表示此次提出破产重整的主要原因仍是资金问题由于有色金属行业整体进行下行阶段再加上公司前几年投入的新项目回报率有限最终导致资金流恶化

财新记者获得的材料显示破产重整清查审计后广西有色资产总额减少为亿元负债总额则增加至亿元所有者权益亿元资产负债率高达而在审计前资产负债率为

虽有政府每年补贴但早在年之前广西有色已经连续三年亏损年至年广西有色分别实现营业总收入亿元亿元和亿元利润总额分别为亿元亿元和亿元

广西有色偿债能力危机暴露是在年月年月日公司发布一份中期票据兑付存在不确定性的风险提示公告表示公司因发生巨额亏损即将在年月日到期兑付的中票桂有色MTN兑付存在不确定性

有银行人士对财新记者表示这期债务后因国开行提供资金最终成功兑付但此后在月日及年月日到期兑付的非公开定向债务融资工具桂有色PPN及桂有色PPN则再次陷入兑付危机并最终未能成功兑付

公司年月日在上清所发布的公告中表示广西有色由于连续亏损已资不抵债生产经营基本陷入停顿并面临多起法律诉讼且主要资产被多家金融机构申请保全或冻结年月日公司以不能清偿到期债务且公司资产不足以清偿全部债务为由向南宁市中级人民法院提交破产重整申请

转让优质资产股权质疑

此次破产重整受债权人关注的是广西有色旗下的优质资产华锡集团的股份转让

有中债资信分析师对财新记者表示广西有色旗下多家子公司实际已经经营不善优质的资产为华锡集团曾上报材料欲IPO后因有色行业转冷导致业绩不达标而放弃但据财新记者了解在破产重整前有色集团已转让部分华锡集团股份

年之前广西有色将持有的华锡集团后向广西交投转让了的股权变为控股但财新记者获得的最新持股信息显示广西有色目前仅持华锡集团股权上述两次股权转让均未进行工商登记修改受让方为广西北部湾国际港务集团华锡集团工商资料显示北部湾港务与广西有色同样为广西国资委独资企业

原来有色持有华锡多的股份竟然在破产前被转让给了北部湾港务只剩的股权华锡集团还享有亿元债权说是合法的也不说咋个说法没有披露转让股权的细节有债权人提出质疑

但也有接近广西有色人士对财新记者表示转让股权约发生在年中公司当时并未考虑到转移优质资产主要由于无力偿还债务通过转让华锡集团及部分子公司股权希望获得资金

此次转让的关键在于价格是否合理财新记者多次致电广西有色管理人询问具体的转让时间及价格但截至发稿并未回复上海尧正律师事务所资深律师沈吉利对财新记者表示在破产申请前一年内若以明显不合理价格或无偿转让资产的管理人有权请求人民法院予以撤销

债权人提出质疑的第二个原因在于华锡集团也有广西有色亿元债务为最大的债权人此外审计后的财务数据共计提广西有色旗下五家子公司近亿元的坏账使资产负债情况进一步恶化

财新记者获得的资料显示在其他应收款一项中审计前的数据为亿元但审计后其他应收款仅为亿元原因是在审计后计提了亿元的坏账准备其中约所计提的坏账实际为有色集团旗下五家子公司广西有色再生金属广西有色金属集团汇元锰业有限公司广西有色金属集团河池鑫华冶炼有限公司广西有色金属集团冶金有限公司广西金河矿业股份有限公司

事实上上述五家公司均已严重资不抵债管理人预计五家企业都将进入破产重整预计亿元债务都将难以收回

有知情人士表示地方政府有意保住有色产业这次破产重整主体为广西有色母公司几家严重亏损子公司也将陆续破产重整其他的子公司已正常运营

目前广西有色已经指定管理人由清算组担任成员由自治区党委宣传部维稳办国资委财政厅等多个部门抽调委派

在月日举行的破产重整第一次债权人会议上管理人宣布政府要在个月内解决问题但有债权人对财新记者表示目前法院方面并没有给出具体的方案表示在全球范围内召集战略投资人

据了解广西有色曾尝试几次资产重整与中国铝业也进行过洽谈但并未成功根据目前的资产负债比如果多方最终无法达成一致意见重整失败广西有色将进入破产清算若按照资产扣除已抵押资产的评估值来计算无担保债务受偿率或不足