美国加息预期升温 中国境内市场突现“美元荒”

美联储启动加息美元荒dollarsqueeze这一拗口的词再度成为市场焦点今天中国境内市场突然出现美元荒今天美元人民币一周期和一月期掉期均创两年新低

据路透报道美元人民币一周期掉期收盘报点创逾两年新低一个月期收盘报点亦创逾两年新低一年期报点收盘创逾两个月新低而在离岸市场上美元人民币一周期掉期报点一个月期报点一年期报点较上周二分别上涨

似乎并没有独立事件能为今天的行情做出解释但今天境内美元荒与美联储加息预期升温不无关系当然也有境内美元流动性紧张的因素路透援引多位分析人士表示同时也不排除大行在掉期市场奉命结汇的可能以平缓未来人民币可能面临的贬值压力

一夜之间美联储月加息成为焦点

之前市场对美联储月月加息的预期一直非常低但上周三公布的美联储月会议纪要却逆转了这一趋势纪要称如果未来数据显示美国经济在改进美联储可能在月会议上加息美联储对市场之前认为的月不太会加息的预期进行了回击市场预期美联储加息概率急剧攀升

而近期美联储官员频频放出鹰派讲话昨晚旧金山联储主席威廉姆斯表示他预期今年美联储仍可能会加息两到三次年的加息进程为三到四次

而一向鸽派的波士顿联储主席也是今年FOMC投票委员之一的罗森格伦也转鹰了他上周日表示美联储接近行动的开端

前PMICO大佬ElErian国信证券固收分析师董德志美联储重要的外部观察家TimDuyEvercoreISI经济学家KrishnaGuha和ErnieTedeschi等人纷纷表示美联储月加息条件并不成熟月是最佳的加息时间

期货市场对美联储月加息概率的预期升至

为打压贬值预期央行行动了

过去一周人民币兑美元持续贬值上周四央行将人民币中间价下调至创下个月来最低

境内的掉期市场是中资行主导的而大行在即期和掉期市场奉命结汇之后必然要拆借美元以保证足够的流动性这就抬升了境内的美元需求路透援引分析人士表示

该报道援引一家贸易公司交易主管称央行在掉期市场干预有四两拨千斤的效果一方面用的美元少几个大单就可以打下来另一方面可以稳定市场情绪另外央行也做出姿态表示不会坐等人民币贬值

而之所以在长短端都干预也是央行的交易策略为了使用最少的弹药达到最好的效果因为一旦黑天鹅事件发生后人民币贬值预期将大幅增强这会导致外贸企业推迟结汇进而银行结售汇逆差就会扩大这会进一步加重贬值预期形成恶性循环

月迎来两大黑天鹅事件银行半年考核加剧恐慌

月份市场还将迎来两大黑天鹅事件即美联储利率决议和英国退欧公投此外银行还将在月日迎来二季度末的流动性考核

半年因素是季度性因素购汇需求是有的感觉是因为月日美联储可能会加息搅动市场预期有人提前动手路透援引另一个股份行交易主管说