小金属排“牛”榜 镍晋身当家花旦

本应该平仓却怕丢掉筹码犹豫了昨日期民老卢的半仓镍头寸结结实实地坐了一把过山车眼睁睁看着到手的盈利一点点被吞噬在一个夺目大十字星走势后昨日沪镍尾盘继续收涨主力合约收报元吨日内涨幅持仓量小幅缩减该合约迄今收报八连阳前一交易日成为商品期货市场强势涨停品种之一

记者统计发现从去年底低点至今铝锌锡期价分别收获了约的涨幅而晚了半年时间才启动的镍后来居上短短一个月内就实现了约的涨幅

观察近日来沪镍走势有期民不禁感叹原来镍才是新旗手打爆一切顽固空头但分析人士认为菲律宾政策是搅动近期镍市的重要因素镍供需也在转向紧平衡但全球供应及贸易结构决定了投资者长期埋伏镍多头并非明智

菲律宾飞出镍市黑天鹅

来自全球最大产镍国菲律宾的一则消息掀起了镍市波澜近期镍价升至八个月高点

月日当时的菲律宾候任总统Duterte在达沃市面发表言论要求停止矿业公司对棉兰老岛的环境破坏尤其是位于北苏里高地区的

市场人士解读称全球最大产镍国菲律宾威胁可能关闭环保未达标的矿场这为亚洲镍业TMCPGMCAdnama等主产区镍矿区的未来开采蒙上一层阴影

外媒称菲律宾总统已通知该国违反规定的矿业公司要么改善经营要么等着关闭而该国负责环保的一名官员上周五透露只有不到三分之一的矿场达到了国际标准

菲律宾正在讨论要因为环保原因审查国内所有的矿场一位中国分析师表示这让市场有些担心中国对镍矿的需求要到哪里去找供给

年中国从菲律宾进口中高镍矿折算镍金属量为万吨几乎是中国镍铁生产原料的唯一来源地

上述消息发布后月初至今沪镍涨幅已经累计达

北京新镍网电商资讯部总监王超分析称从月份的镍矿出货数量和发货时间来看基本是按照菲律宾联合减产声明在执行出矿量大幅下降装船期较往年延后一个月高镍矿基本停滞虽然目前菲律宾政策还没有明确定论但在某种程度上影响镍矿出口的速度或者增加因为环保投入的成本的概率还是有的

即便是菲律宾不采用任何措施的情况下从目前的出矿情况看数量和金属量都较去年同期出现较大幅度的下降王超说菲律宾政府关于镍产业的政策随时随刻可能引爆行情

王超进一步分析认为菲律宾生产多种矿产但目前的焦点是每月向中国含镍生铁生产商出口的大量镍矿石由于镍矿石主要露天开采对环境破坏和污染较严重可能成为菲律宾新政府针对治理的主要目标一旦政策禁止出矿或者给采矿增加过高的环保成本矿山的正常出货量可能会受到影响加之市场低迷生产商没有利润矿主本身出货的意愿就不高部分高成本的矿山可能顺势就停下来了毕竟矿山在年早就赚够了

周期转换下的中产之光

从更大的周期层面进行分析镍市本轮去熊走牛的周期开始于年年月日LME镍价一度下探至美元吨摧毁了全球镍矿开采以及镍生产的信心不少镍生产企业减产停产甚至出售镍资产全球镍供应过剩态势逐渐逆转而下游中国不锈钢复产增产的进程加快镍价开始蹒跚回升

回顾今年走势年上半年镍价基本处于底部震荡格局LME总体维持在美元吨的区间震荡沪镍主力合约维持在元吨之间但月份之后镍价一路快走慢爬走出了向上发散的趋势线

王超表示镍市在长达个月的震荡格局中基本面开始出现了积极的变化

他解释说近三年来全球镍产量基本稳定在万万吨左右在价格大幅下跌的格局下供给基本上趋于零增长而需求端年以来一直是正增长预计年新的需求有望超过供给

分析人士认为经济发展快体量大的中国和印度是影响镍消费的关键地区

观察年到年镍消费变化年的时候的镍资源消费在亚洲欧洲为年亚洲占据全球镍使用的其中中国占欧洲镍使用比例仅为

而中国印度中产阶级崛起不锈钢的应用大幅增长是镍消费增加的动力之源据统计全球镍的使用分配中不锈钢的使用占了其他行业镍合金仅占

国际镍业研究组织市场研究与统计部总监SalvatorePinizzotto表示镍的需求前景主要考虑中国印度等国家这是一个和中产阶级生活水平密切相关的品种不锈钢进入家庭从塑钢门窗到塑不锈钢门窗都在逐步应用不锈钢的产品需求随着中产阶级的生活需求而上升

根据瑞信CreditSuisse发布的全球财富报告GlobalWealthReport中国拥有全球最庞大的中产阶层人口达亿人

中国供需作为该品种产业链上重要的一环对沪镍价格的关注及价格风险管控也日益突出年月日沪镍期货在上海期货交易所挂牌上市该品种上市以来成交活跃市场规模仅次于LME

机构纷纷改熊腔

分析师警告谨慎吹牛

近期几大权威机构的数据表明基本面变化已经发生且略超预期

年初国际镍业研究组织INSG相关报告预测显示今年月份镍市场供应短缺吨而去年同期为供应过剩吨镍需求上涨而供应减少全球生产商镍库存自月份吨下滑至月份吨而进入月份消息人士称该机构高层指出预计今年全球镍需求将超过镍供应量连续年的镍供应过剩的情况可能将所改变

惠誉集团BMI调查公司也更新了镍市场预估称年镍价已经触及底部全球镍产量下滑市场供应已经转向短缺

此外麦格理在月的报告中预计年全球镍减产及折损的量共计有万吨期间将有万吨的新增产量释放合计全球将有万吨的净减产量加之不可控及阻挠因素导致的万吨的额外折损该行预测年全球镍产量将同比下滑至万吨

值得注意的是中国方面政策在有色金属行业的发力也或将助推供给端收缩的过程

月日国务院办公厅发布国务院办公厅关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见指出适当增加部分有色金属储备镍是我国资源稀缺的品种同时又是重要的战略物资对发展国民经济和国防工业起到至关重要的作用市场人士认为不排除在如此低廉的价格下国家进行战略性收储

尽管多项指标指向镍市供给明显收缩但从动态供需角度来看中国不锈钢协会秘书长李强认为中国镍市供应暂时无虞

李强表示月初LME镍库存吨SHFE镍库存吨两市的电解镍库存总量合计仍然高达吨下降非常缓慢从地理分布角度考量菲律宾的镍矿储量约万吨占全球总量的比例非常微小而且主要为含镍量的中低品位镍矿含镍量达到的优质高品位镍矿只有左右而澳大利亚新喀里多尼亚俄罗斯古巴加拿大巴西南非印尼占全球总镍金属储量的占总镍基础储量的

国际镍业研究组织市场研究与统计部总监SalvatorePinizzotto也表示年之后中国镍产量出现了较大增长但在年也许是受中国去库存影响产量首次出现下降而印度出现相对较强的增长

长期来看分析人士并不认为镍价会有破新高纪录表现