月日宝钢股份武钢股份两企业将复牌然而复牌前夕宝钢和武钢两家大型钢企合并之际钢企却都收到了相关部门的问询函
重组后去产能的任务怎么办对于宝武重组不久前上交所发出的问询函涉及了包括去产能在内的多个方面此外问询函还要求被吸并方对资产权属瑕疵及经营情况宝钢股份退出股权激励计划相关的会计处理以及对公司的财务影响等问题进行补充披露
业界认为宝武重组对去产能和钢铁企业创出新路途都有不小的示范意义因此才引起上交所的问询分析人士认为宝武合并后的上市公司将成为全球钢铁上市企业中粗钢产量排名第三的钢铁新巨人
国际评级机构穆迪月日却在报告中指出武钢运营及财务状况相对较弱可能会拉低宝钢财务能力穆迪由此认为整合对宝钢而言具有负面信用影响不过穆迪也认为作为政府供给侧改革的一部分该重组将加速去产能并增强生存下来钢铁企业的竞争力宝钢集团和武钢集团未来都将从中受益
重组加速去产能
当外界对宝钢和武钢重组表示看好之际两家国内大型钢铁企业之间的整合引起了相关监管部门的注意
月日宝钢股份武钢股份发布公告称公司收到了上交所的问询函要求进一步披露更详细的重组计划
在问询函中上交所要求宝钢和武钢进一步披露的内容包括宝钢股份和武钢股份是否有减产能的任务指标
对上交所的问询两公司近日向媒体表示根据宝钢集团和武钢集团压减产能责任书的要求宝钢股份武钢股份年内分别压减万吨万吨粗钢产能
宝钢股份和武钢股份表示将按照宝钢集团和武钢集团压减产能责任书的要求在规定的时间节点根据市场环境的变化和自身业务发展的需要按质按量完成钢铁产能压降的目标任务两公司压缩产能的计划不会因合并而受影响
争取在年底提前完成上述两年去产能目标任务宝钢方面称
有分析师指出宝武重组之所以收到上交所问询函一定程度将影响钢铁去产能的走势如果因宝武重组两家企业去产能目标就此终止有可能会在行业产生一种示范效应其他钢企去产能任务也可能受到影响也通过重组来规避去产能若宝武这样的龙头钢企强强组合后仍然要去产能那么其他钢企将没有推托去产能的理由因此对钢铁行业来说宝武去产能是否会真正执行到位将备受行业关注上述分析师说
独立投资人李秋才认为宝武合并还有另一个潜在的示范作用对处于困境内的钢铁行业来说中国的钢铁企业究竟从哪些方面发展才有出路而这也正是上交所在问询函中提出的转型升级的问题
在宝钢的官网上用醒目的图片标出了这样一系列数字年实现销售收入亿元利润亿元钢铁主业完成钢产量万吨位列全球钢铁企业第位与武钢合并后新组建的钢铁企业的粗钢产量有望跃居全国排名第的超级钢企
在业界看来做大规模与做强是两个概念在做大规模的时候技术上能否保持领先真正做强将决定钢企在行业中的江湖地位
对于转型升级的问询业界认为两家公司未来将聚焦于高端领域产品在宝钢和武钢的核心优势产品中包括汽车用钢硅钢镀锡铬板工程用钢高等级薄板等这些都是现代制造业的重要原材料市场前景良好
虽然国内钢产量很大但不少领域的特殊钢材国内很多钢企在价格和质量上难以与国外先进企业竞争如果在高端领域能开辟一条新路将是宝武对行业的贡献李秋才说
整合增强盈利能力
宝钢武钢结婚后日子会过得更火红吗
当外界为这两家钢企欢呼投资界认为新一轮整合将给两家企业带来利好的时候国际评级机构穆迪在月日的评级中却认为宝钢与武钢的重组对宝钢而言具有负面信用影响
武钢集团的运营及财务状况较弱因而可能会拉低宝钢集团的财务能力比如两家公司合并后债务EBITDA比率接近倍远高于宝钢集团年倍的水平该指标变弱可能会加大宝钢集团有限公司的评级下调压力穆迪在最新的报告中说
穆迪指出宝武重组将涵盖预期的产能削减定价成本和利润率的改善裁员补偿相关成本以及重组后联合集团可能的业务战略及债务水平将对两家公司业绩产生重要影响
其实武钢上半年的盈利正在从低谷期走出
据武钢股份数据公司上半年也实现净利润亿元比去年亿元的亏损规模实现大幅扭亏武钢扭亏为盈为与宝钢的整合留下了一定的想象空间
在整合前的日子宝钢也并非顺风顺水与武钢相似的是披露与武钢进行整合消息前的一年多时间里宝钢也在努力走出低迷期
宝钢在官网对外所标出的傲人数字的背后其去年经历了十几年以来的低谷期
宝钢股份今年半年报显示上半年营业收入达到亿元比去年同期亿元的收入略下降了经营产生的现金流净额约亿比去年同期亿下滑约
虽然这样的成绩单算不上完美但宝钢正在走出去年以来的低迷地带
宝钢年报显示公司去年实现净利润亿元这一数字较年的亿元减少了亿元创下几年以来的新低
有媒体报道去年宝钢的钢铁主业利润总额出现了下降而在年宝钢钢铁主业分别盈利亿元和亿元
钢铁行业去年以来都不景气这是普遍行情宝钢也受到行业低迷的影响一位分析师说
面对行业的艰难武钢和宝钢方面认为重组后两家企业将增加协同效应有助于增强盈利能力
凭借先进的研发和技术优势具有竞争力的成本和服务优势重组后的宝武将通过采购销售产品研发技术创新企业文化等方面的有效整合充分发挥规模效应和协同效应实现一体化运营并进一步加强持续盈利能力接近宝钢和武钢的人士表示
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