我国固废处置行业将整体进入成熟期

20042019年我国环保产业营收总额由606亿元增加到约178万亿元左右增长了29倍年均增长率达255可见我国环保产业一直保持着快速增长态势

十三五期间我国环保产业结构快速优化环境服务收入超过环境保护产品生产收入2019年环境服务收入在所有环保业务营业收入中的占比约59灼策咨询分析2020年我国环保产业可能出现负增长产值在162万亿元之间但2021年有望突破2万亿元2025年有望达到3万亿元

十四五时期我国固废处置产业发展将进入更高发展阶段

环保产业主要覆盖固体废物处理处置与资源化水污染防治大气污染防治土壤修复环境监测等领域

生态环境部发布的2020中国环保产业发展状况报告显示2019年固废处置领域实现营收65917亿元营业利润6983亿元两者占比均位居环保各细分领域第一位分别为411和467对此灼策咨询预测2025年我国固废处置行业产值将达到13万亿元

据2020全国大中城市固体废物污染环境防治年报2019年196个大中城市一般工业固体废物产生量为138亿吨工业危险废物产生量为44989万吨医疗废物产生量为843万吨城市生活垃圾产生量为24亿吨一般工业固废在固废处置领域占比最大增长总量有所波动随着中国城市化的推进生活垃圾产生量仍在增加工业危废总量得到有效控制我国20152019年大中城市各类固废产量如图1所示

按照国际固废处理行业的发展经验固废处理行业分为以垃圾收集为主的萌芽阶段以污染物无害化处理为主的快速发展阶段以污染物减量化处置为主的规范发展阶段以循环再生为主的成熟阶段欧美日等发达国家的固废处置在2010年左右已进入成熟期我国固体废弃物总量还在增长行业集中度不高资源化利用率还有待提升固废处置还处于规范发展阶段

2020年9月1日中华人民共和国固体废物污染环境防治法起施行其对对垃圾分类危险废物污染防治过度包装和塑料污染治理力度等内容做出了明确规定对社会普遍关心的生活垃圾医疗废弃物和建筑垃圾等做出了更严格的要求

随着固废处置相关法律的健全和执行十四五时期我国固废处置的减量化和循环利用将加速推进在政策利好的背景下我国固废处置产业规模将进一步扩大产业结构将得到不断升级产业发展将进入更高阶段

我国固废处置主要细分行业发展现状及特点

一般工业固废总量巨大综合利用市场有很大提升空间

我国主要固体废弃物中一般工业固体废弃物产生量最大一般工业固体废物系指在工业生产活动中产生的除危险废物之外的工业固体废物据20162019年全国生态环境统计公报全国一般工业固体废物产生量逐年上升由2016年371亿吨上升为2019年441亿吨上升了187一般工业固体废物综合利用量处置量总体上升2016年分别为21185亿吨2019年分别为23211亿吨

灼策咨询预测预计2020年全国一般工业固体废物产量至少达477亿吨2025年超70亿吨

据年报2019年196个大中城市一般固体废物产生量为138亿吨其中综合利用量为85亿吨占比达559处置量31亿吨204贮存量36亿吨236如下图所示综合利用是处理一般工业固体废物的主要途径但贮存等处理固废总量仍非常巨大且处置与利用难度较大

一般工业固体废物的产量集中在煤电矿业等产业聚集的区域年报显示2019年产生量最大的城市是四川省攀枝花市产生量为6284万吨其次是辽宁省辽阳市产生量为5038万吨广西壮族自治区百色市为4197万吨前10位城市产生量为37亿吨占全部信息发布城市产生总量的268一般工业固体废物产生量排在前三位的省为陕西山东江苏

当前工业固废综合利用工作已取得较大进展但综合利用水平还有待进一步提升国务院关于印发十三五生态环境保护规划的通知提出到2020年全国工业固体废物综合利用率提高到73实际情况距离此目标还有相当大的差距

中华人民共和国国民经济与社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要以下简称十四五规划纲要第三十九章第二节构建资源循环利用体系提出壮大节能环保清洁生产清洁能源生态环境绿色服务等产业这将对一般工业固体废物行业的发展产生深远影响

工业危险废弃物总量仍会提升综合利用及处置设施以主要产业基地为重点布局

20142018年我国196个大中城市工业危废产量持续上升综合利用量和处置量增幅不大2019年产生量有所回落为44989万吨综合利用量为24918万吨处置量20278万吨贮存量7561万吨历年贮存量持续上升

我国是全球重要的石油化工市场根据灼策咨询分析未来我国的化工产值有望达到全球50的市场份额若化工产业生产工艺与核心技术得不到优化提升工业危险废物总量仍会上升

工业危废主要产生在东部工业经济发达地区2019年产量最大的城市是山东省烟台市产生量为2943万吨其次是四川省攀枝花市2002万吨江苏省苏州市1618万吨前10位城市产生量为14096万吨占全部发布信息的城市总量的313工业危险废物产生量排在前三位的省是山东江苏浙江

工业危废是危废处理行业的最主要组成部分其经营规模发展态势商业模式直接反映了我国危废处理行业的状况危废处理的商业模式既不属于PPP领域也非特许经营领域而是纯市场化的商业行为

我国危废处理行业的经营规模在逐年增长据年报截至2019年底全国危险废物许可证持证单位共4195个同比增长303其核准收集和利用处置能力达到12896万吨年含单独收集能力1826万吨年2019年度实际收集和利用处置量为3558万吨含单独收集81万吨与2006年相比2019年危险废物持证单位核准收集和利用处置能力危险废物实际收集和利用处置量分别增长1709和1098

在实际处置方式中危废利用量最大占比71焚烧占比710填埋占比613水泥窑协同处置占比515近年来水泥窑协同处置工艺的利用得到了显著增长未来存在着较大的增长空间

据预测2020年全国危废资源化市场利用空间将达635亿元无害化处置市场空间达866亿元两者合计超1500亿元到2030年市场利用与无害化处置分别达到1034亿和1410亿元两者合计超2440亿元国家十四五规划提出以主要产业基地为重点布局危险废弃物集中利用处置设施这将带动危废利用与处置设施在主要产业基地的布局

医疗废物以焚烧为主未来机会集中于地级市医废设施与县域收集转运处置体系

随着国内医学科学技术的发展一次性医疗用品的种类和数量迅速增加导致我国医疗废物的产生量也呈稳步上升趋势2019年重点城市及模范城市的医疗废物产生量为646万吨20152019年中国重点城市及模范城市的医疗废物产生量增长逐年减缓

医废产生量集中在医疗资源较集中的省会城市2019年196个大中城市医疗废物产生量最大的是上海市产生量为557万吨其次是北京广州杭州和成都产生量分别为428万吨273万吨270万吨和252万吨前10位城市产生的医疗废物总量为277万吨占全部196个信息发布城市产生总量的329医疗废物产生量排在前三位的省是广东四川浙江

我国医疗危废处理方法包括焚烧和非焚烧两大类焚烧类包括焚烧炉炉排炉回转窑流化床热解式等离子体电弧炉处理非焚烧类包括高压蒸汽化学处理微波处理和卫生填埋不同技术处理医疗垃圾的难点不同非焚烧法的难点在于要真正做到对医疗垃圾彻底消毒焚烧法的难点在于要确保焚烧烟气污染物的达标排放目前国内市场普遍选择以焚烧为主的技术路线

生态环境部数据显示2019年我国医疗废物处置许可证数量为442份同比增长86医疗废物持证单位实际处置量为118万吨同比增长204随着医疗废物处理的完善和不断规范医疗废物市场规模将不断扩大

据生态环境部统计2020年中国医疗废物处理行业市场规模达668亿元同比增长15十四五规划纲要提出要加快建设地级及以上城市医疗废弃物集中处理设施健全县域医疗废弃物收集转运处置体系这一要求的落实将推动新一轮医废处置基础设施的投资与运营机会医废处置企业应重点关注地级市及县域医废处置行业的发展机遇通过自身投资建设运营能力的打造赢得发展机遇

生活垃圾焚烧处理市场增速将减缓中西部多数区域将迎来最后投资增长黄金期

据国家统计局数据2019年我国城镇常住人口84843万人常住人口城镇化率达606上海以883的城镇化率位居第一北京天津位列二三位广东江苏浙江三大经济强省位列第二梯队城镇化率均超70十四五规划指出计划到2025年我国城镇化率达到65随着我国城镇化进程的加速城镇规模和人口数量急剧膨胀城市垃圾产生量仍会大幅增加垃圾围城已给众多地方政府的城市管理工作带来巨大压力

据统计全国城市生活垃圾清运量持续增长2019年达24亿吨按近四年平均6左右的增速计算预测2020年达26亿吨2025年达34亿吨

2019年全国城市生活垃圾无害化处理厂数达1183座焚烧无害化处理量达122亿吨填埋无害化处理量为109亿吨垃圾焚烧发电垃圾卫生填埋等固废处理行业的细分领域市场逐渐走热吸引着越来越多的企业参与十三五期间全国城镇生活垃圾无害化处理建设总投资约25184亿元其中无害化处理设施建设投资16993亿元占投资总额的6748目前全国城市生活垃圾无害化处理率已达99垃圾无害化处理能力趋于饱和

生活垃圾无害化处理的方式常见为卫生填埋和焚烧两种近十年来卫生填埋占无害化总量比例继续保持逐年降低的趋势填埋占比从2016年的60下降至2019年的45垃圾焚烧呈逐年上升趋势2019年焚烧处理量首次超过填埋占比达51这归因于垃圾焚烧发电的逐步发展不仅可以利用垃圾的燃烧发电来获得利益还有国家相关的垃圾发电补贴以及处理费补贴

但垃圾焚烧发电的缺点在于初期投资运营成本高适宜建设焚烧厂的土地资源十分宝贵且垃圾热值较高城市有限随着城镇化率的攀升一些城市的垃圾焚烧市场处理能力已接近饱和生活垃圾焚烧处理增长空间十分有限

以浙江省为例2018年底全省生活垃圾无害化处理能力为809万吨日焚烧处理比例为65焚烧处理已成为浙江生活垃圾处理的主要方式

根据灼策咨询统计分析到2020年浙江省生活垃圾日均清运量将超过704万吨日到2030年将达到约731万吨日生活垃圾处理能力需求的不断扩大需提前规划布局生活垃圾焚烧处理设施为提升浙江全省生活垃圾处置能力浙江制定了详细的生活垃圾焚烧发电项目规划规划明确在20192020年浙江全省共实施24个生活垃圾焚烧发电项目总投资1194亿元新增生活垃圾处理能力157万吨日装机规模510兆瓦但在20212030年全省共实施13个生活垃圾焚烧发电项目总投资约为47亿元新增生活垃圾处理能力074万吨日以上可见浙江省生活垃圾焚烧发电项目的黄金期已过

通过分析浙江的经验灼策咨询认为十四五时期可能是其他省区市生活垃圾焚烧发电项目的最后黄金期集垃圾处理处置设施和监测监管能力于一体的环境基础设施体系建制镇和乡村环境基础设施网络污泥集中焚烧无害化处理分类投放分类收集分类运输分类处理的生活垃圾处理系统城市废旧物品回收分拣体系等与生活垃圾处理相关的业务将赢得发展机遇

固废处置行业将进入量时代的竞争

中国固废处置行业将整体进入成熟期

我国固废处置行业起步较晚固体废物处理处置及资源化技术发展参差不齐生活垃圾处理处置技术基本成熟特别是大规模垃圾焚烧发电技术已经达到国际领先水平

十三五时期多地垃圾焚烧发电基础设施的大规模投资落地生活垃圾焚烧市场的增长已经开始趋于平缓十四五时期我国快推进无废城市建设推动生活垃圾源头减量和资源化利用生活垃圾处置行业将进入成熟期一般工业固废处置行业市场空间巨大尚处于成长期的早期阶段有较大的发展机会

目前工业危废处置行业处于成长期的中期面临着综合利用效率低区域发展不平衡等突出问题随着各地安全环保政策的强力执行工业危废处置领域投资加大十四五期间工业危废处置有望进入成熟期

在医疗危废处置领域长期以来我国对医疗废弃物的重视程度还不够集中处置设施建设严重滞后大部分危险废物处于低水平综合利用简单贮存或直接排放状态并未得到规范处理新冠肺炎疫情发生后各地医疗危废处置设施与收集转运体系在加速建设预计在十四五期间医废处置将走向成熟

固废处置行业集中度将进一步提升

全球固废处置领域先行者美国WM公司2018年共经营252个垃圾填埋场北美最大的垃圾填埋场网络314个转运站2018年垃圾处理量高达117亿吨实现营业收入14914亿美元净利润为1925亿美元而中国最大的固废处置企业光大环境2018年只有272亿港币营收同期净利润为527亿港币

灼策咨询认为我国固废处置行业较为分散行业龙头企业数量不多规模体量不大随着区域一体化的推进在资本技术管理与运营等方面拥有优势的企业将赢得新的发展空间推动行业整合我国固废处置行业集中度将得到提升

集中化一体化处置将是我国固废处置行业的主要发展趋势

以瀚蓝环境等企业为代表的企业在固废处理领域已形成从垃圾分类环卫清扫垃圾收转运焚烧发电卫生填埋渗滤液处理到飞灰处理从源头到终端治理的纵向产业链优势也形成了覆盖市政垃圾生活垃圾餐厨垃圾污泥等工业垃圾农业垃圾等覆盖全污染源的横向协同一体化产业链具备对标无废城市建设提供固废处理全产业链综合服务的能力

灼策咨询认为集中化一体化处置是我国固废处置行业的主要发展趋势集中化一体化处置与全域综合治理理念相吻合能够从根本上提升固废处置的效果固废处置企业应该提升固废处置全产业链服务能力

管理技术运营资本将是固废处置企业赢得竞争的关键

随着固废处置相关的法律法规等政策的完善大量固废收集转运与处置基础设施的投资实施十四五时期我国固废处置行业将从增量时代进入存量时代固废处置企业的竞争正式进入存量时代的竞争

灼策咨询认为固废处置企业首先要制定清晰的战略并完善管理体系十四五时期我国固废处置行业整体将进入成熟期优质的增量项目有限行业集中度提升集中化一体化运营也是行业的发展要求固废处置企业只有明晰了自身发展战略在新一轮行业整合中才可能存活并赢得扩展自身的机会管理是企业经营成败的关键多数固废处置企业在增量时代忙于新项目的拓展融资与项目建设而疏于管理建议应尽快补齐管理的短板

一般工业固废处置工业危废与医废处置方面仍然存在着机会特别是一般工业固废处置市场巨大但这些领域的关键是技术环保企业应以技术为核心发展成为技术驱动型企业固废处置企业应通过引进尖端人才与高校科研院所合作提升解决固废的综合能力特别是加强固废处置与综合利用的协同能力从而提升项目的综合效益

近年来以固废处置为主业的环保企业已经积累了大量的环保资产与项目如何高效运营固废处置项目是企业面临的突出问题因此灼策咨询建议十四五期间环保企业应通过数字化手段提升公司及项目的整合运营效率上海环境北控水务粤海水务等环保企业在数字化转型方面积累了丰富的经验固废处置企业应对标学习企业要积极制定数字化转型规划在整体规划分步实施的原则上有序推进数字化工作

灼策咨询认为固废处置行业的集中度会进一步提升资本是推动行业集中度提升的关键要素以固废处置为主业的环保企业要积极拥抱资本市场通过资本市场完善自身产业链提升固废综合处置与服务能力有条件的企业可以扩大跨区域经营的步伐通过企业或项目整合提升规模效应提升综合能力

十四五期间我国固废处置行业发展潜力巨大环保企业要想成为全能选手只有全面提升管理技术运营资本等方面的能力才能赢得竞争与发展