大宗商品交易市场建设应“革故鼎新”

比照多年前的设计看我国大宗商品电子交易市场理论发展和交易方式的创新速度赶不上中国经济发展的速度中国农业大学期货与金融衍生品研究中心主任中国期货业协会原副会长常清在第四届中国大宗商品电子商务与现代物流发展论坛上不无遗憾地说

在月日举行的此次论坛上大宗商品电子交易市场的创新成了一大热门话题常清等与会的学者和相关业内人士认为大宗商品电子交易市场只有不断创新才能满足实体经济发展和供给侧结构性改革的需要进而使自身得以生存和发展壮大目前创新的外部环境日益优化相关交易市场还需抢抓机遇

根据中物联大宗分会的统计数据截至年年底我国大宗商品电子交易市场数量已达家另据期货日报记者不完全统计年以来国内新注册商品电子交易平台数量逾家平台数量的激增虽然大大增加了市场的总体交易规模但也造成交易品种交易模式同质化加剧各平台发展冷热不均等后果不少交易平台面临严峻的生存压力

摩根士丹利定价分析部前助理副总裁金斌介绍在发达市场为了获取更高利润以及赢得市场垄断地位相关机构会不断创造出新的交易产品但产品的设计总是基于实体经济的需求一旦利润下降相关机构就会重新设计产品以不断满足市场需求这也是发达国家的场外市场不断创新保持活跃的客观原因

在国内实体经济的发展已对商品现货电子交易市场的创新提出了现实要求我国推进的供给侧结构性改革离不开大宗商品市场国务院发展研究中心市场经济研究所期货证券研究室原主任廖英敏表示供给侧结构性改革的主要对象是重工业大宗商品市场要为产业去产能调结构降成本增效益最终提高产业竞争能力提供服务大宗商品市场只有不断创新才能满足供给侧结构性改革的需要

她说目前我国大宗商品市场虽然有一定的发展规模但受种种因素的制约在交易方式和服务功能等方面还远远不能满足供给侧结构性改革的需要因此大宗商品市场要以服务实体经济为根本适应供给侧结构性改革的需要为目的借鉴国际经验在改革开放试验区先行先试不断探索商业模式创新产品和服务功能创新

廖英敏提出应以提高市场运行效率为目的创新有利于价格合理形成的竞价模式合理价格形成的条件一是必须大范围及时准确反映商品的供求信息二是大量的交易者同时在公开透明的市场环境中公平竞价三是交易形成的价格最好反映出未来的运行趋势而目前大宗商品现货电子交易市场的竞价模式远远不能满足上述条件同时应为去产能服务创新交易品种可考虑推出类似于碳排放权交易的形式配合各级政府对各地需要压缩的产能定出配额到大宗商品市场进行交易另外借鉴国际经验创新有利于商品规格串换的实物交收模式有利于产能预售的交易模式等

常清建议市场的创新要根据中国实体经济的现状以及自己所在地区的现实情况开展对于外国经验只能用于借鉴举一反三而不能盲目模仿你得考虑生产商流通商加工商甚至投资资本为什么到你这儿来你能提供什么其他人提供不了的服务这要成为大家思考创新问题的基本点

目前国内一些商品现货电子交易平台通过开展创新业务为实体企业客户提供了更多增值服务例如山东寿光蔬菜产业集团旗下的寿光蔬菜网作为集团互联网农业金融战略布局的一环服务于农产品的线上批发销售和零售业务并通过嫁接仓单融资供应链金融等手段更好地服务于生产者贸易商和消费者

西安交大管理学院副院长中国物流学会副会长冯耕中表示互联网金融为大宗商品市场提供了新血液特别是去年以来面向产业应用的供应链金融和物流金融以及面向消费者的互联网金融的商业模式创新成了一个新的趋势这些对大宗商品现货电子交易市场开展模式创新提供了条件和机会

廖英敏也表示大宗商品市场本身就具有互联网和现代信息技术的优势应将互联网大数据云计算物联网等新一代信息技术融合起来以大数据引领商流物流资金流推动电子交易平台第三方物流互联网金融等业务协同创新和互动发展形成新型经济运行平台同时应整合线上线下活动创新配套服务模式促进大宗商品市场的进一步的转型升级由单一的流通服务向全方位的供应链服务转换进一步提升大宗商品现货电子交易市场服务实体经济的能力这也是该市场未来的发展方向

她同时建议当前应着力营造适合大宗商品市场创新的制度环境主要是形成有利于市场发挥作用的体制和政策条件营造公平竞争的市场环境有效发挥市场机制配置资源的作用使创新要素在更充分的市场竞争中流动全面提高创新效率