宝武原班人马演绎“全球第二”神话

拥有万吨年产能的中国神钢诞生在即

记者月日从知情人士处核实宝钢股份的控股股东宝钢集团和武钢股份的控股股东武钢集团的联合重组方案日前已获国务院国资委批复并已上报国务院

上述知情人士表示宝钢集团暂定将更名为中国宝武钢铁集团有限公司武钢集团股权将无偿划转至宝武集团重组完成后宝武集团将成为武钢集团的控股股东

武钢的故事一

两大集团的上市公司则将通过换股的方式由宝钢股份吸收合并武钢股份宝钢股份日晚的公告显示宝钢集团拟无偿划转股份给诚通金控国新投资和中石油集团所划转股份分别占上市公司总股本的和这也被业内解读为双方正为初拟的重组方案在股东大会上获得通过铺平道路

此外初拟的重组方案不涉及人员的分流安置问题武钢股份全体员工的劳动合同都将由新公司承继与履行旗下控股子公司的员工与相关企业的劳动关系也将保持不变外界关注的同业竞争情况目前来看仅一个未正式投产项目的规划产品与销售区域可能与合并后的上市公司存在重合

表决权划转

第一财经记者从上述人士处获悉宝钢股份通过换股的方式吸收合并武钢股份是此次重组方案的核心内容之一换股完成后武钢股份现有的全部资产负债业务人员等都将由专门为合并重组成立的武钢集团子公司承继交割后该公司的所有股权也都将由宝钢股份控制

然而换股按计划施行的前提是方案正式公布后在两家上市公司的股东大会上获表决通过Wind资讯数据显示截至年月日宝钢集团持有宝钢股份高达的股份武钢集团则持有武钢股份的股份两大集团都拥有各自上市公司的绝对话语权

但熟悉上市公司流程的人士告诉第一财经记者由于两大集团是利益相关方需要回避投票换股方案的通过权实际掌握在小股东手里

不过在今年月日重组消息公布前后的六七个月里宝钢武钢的多个股份无偿划转举动有意无意地在为重组方案的通过作部署

根据上市公司公告武钢集团今年月拟将所持有的亿股股票无偿划转给中国远洋运输总公司下称中远集团约占公司总股本的并于月日完成了过户登记

武钢股份的中报显示前十大股东中中远集团位列第二所持有的股份超过了第三第四大股东的持股总和第三第四大股东又分别是中国证券金融股份有限公司下称证金公司中央汇金资产管理有限责任公司分别持有武钢股份的股份

宝钢股份方面根据日晚发布的公告宝钢集团拟无偿划转股份给诚通金控国新投资和中石油集团划转股份占上市公司总股本的和其中向中石油集团无偿划转股份已获国务院国资委批准今年月日中石油集团曾向宝钢集团无偿划转亿股A股股份占中石油总股本的

截至今年月日证金公司位列宝钢股份前十大股东第二位持股比例为这意味着待无偿划转股份完成过户登记后中石油集团将凭借的持股比例成为宝钢股份的第二大股东有着国资委背景的诚通金控国新投资也将成为宝钢股份的第四第五大股东而其余前十大股东的持股比例均不足

综上所述即便宝钢集团和武钢集团需要回避换股方案的表决最终结果也将牢牢掌控在承接了无偿划转股本的央企手中

员工一个都不会少

在去产能的大背景下宝钢武钢合并的另一关注点便是人员安置问题

年以来钢铁行业遭遇全行业亏损的寒冬局面年武钢股份亏损超过亿元宝钢股份实现净利润亿元但同比下滑了亏损王的头衔迫使武钢积极推动实施人员分流政策年通过内退等方式分流了多人

武钢的故事二

武钢集团董事长马国强今年月日在人民网的对话新国企加油十三五访谈节目中表示武钢集团正在进行人员分流将有半数员工不再从事钢铁行业大家已经达成了共识就是这万人不可能都炼铁炼钢那么只能有万人炼铁炼钢可能有万人万人要找别的出路这就是武钢现在在做的事情

武钢集团今年月日在官方微信发布的文章称在已经淘汰完落后产能的基础上武钢计划今年主动退出炼钢产能万吨炼铁产能万吨分流安置富余员工万人左右

但上述知情人士向第一财经记者透露此次获批的重组方案中并没有针对双方员工的分流安置计划换股吸收完成后武钢股份全体员工的劳动合同都将由上述专门为合并重组成立的武钢集团子公司承继与履行武钢股份控股子公司的员工与相关企业的劳动关系保持不变

有业内人士向第一财经记者表示去产能背景下的人员分流安置与此次重组合并应该没有直接关系但在重组完成后在宝钢的帮助下武钢的人员分流计划可能更容易完成

两家上市公司的半年报显示武钢股份今年上半年实现净利亿元同比下降但相比年的巨亏已大幅好转宝钢股份上半年实现净利亿元同比上涨处于国内领跑地位

记者了解到此次重组还将设置过渡期过渡期内双方的资产人员业务经营等方面保持稳定且相对独立

武钢守了年的公司涉同业竞争

宝钢集团和武钢集团都是领域内的主要企业因此同业竞争情况一直是外界关注的焦点根据上述人士透露两大集团仅一个尚未正式投产项目未来可能与合并后的上市公司存在一定程度的同业竞争

钢铁行业的地域性比较明显第一财经记者了解到宝钢集团广东韶关钢铁有限公司虽然也经营普碳钢但主营区域在广东与合并后的上市公司在销售区域上存在明显差异武钢集团占股的昆明钢铁股份有限公司主营区域为云南也不与合并后的上市公司存在同业竞争的情况

产品差异也可以用来证明不存在同业竞争情况据了解包括宝钢不锈钢有限公司宝钢特钢有限公司在内的不锈钢及特钢生产销售公司与合并后上市公司主营的普碳钢有品种差异不存在同业竞争情况武钢集团控股的鄂城钢铁有限公司的主营产品在用途和客户方面与合并后的上市公司也有明显差异

此外宝钢集团新疆八一钢铁有限公司的主营是螺纹钢和热轧钢卷不仅与合并之后上市公司主营的普碳钢存在品种差异且八一钢铁地处新疆经营区域也不同

不过由武钢集团控股的广西钢铁集团有限公司下称广西钢铁虽然没有正式投产但其规划的产品品种及销售区域同合并后的上市公司之间可能存在一定程度的重合将来武钢可能在宝钢股份提出要求后给予宝钢股份及其全资子公司优先购买权的方式解决可能的同业竞争问题

凑巧的是广西钢铁的出现曾引出了一段国企重组相爱容易相守难的好戏

记者了解到广西钢铁是防城港钢铁基地项目建设的业主前身于年经武钢柳钢联合重组而设立当初系武钢柳钢集团联合有限公司出资人为武钢集团广西国资委年月广西钢铁正式挂牌成立当时标志着武钢柳钢深化合作取得了重大突破

然而当时被武钢视为希望工程的千万吨级防城港项目直到年月底才正式破土动工整整难产了年

更为悲壮的是柳钢股份SH年月日晚公告称接到控股股东广西柳钢集团通知广西国资委与武钢集团联合设立的广西钢铁召开了股东大会一致通过了调整广西钢铁集团股权结构的议案同意广西国资委从广西钢铁全部减资柳钢集团退出广西钢铁

这一公告意味着武钢防城港项目将成为武钢集团的独角戏武钢柳钢的重组在年后正式宣告结束