多措并举、标本兼治根除大宗商品交易乱象

我国商品现货电子交易市场在为现货市场经营者降本增效自身规模实现快速扩张的同时也一直面临规范化程度不高的问题月日在北京举行的第四届中国大宗商品电子商务与现代物流发展论坛上与会讨论嘉宾表示该市场亟待通过深化改革立法理顺监管体制探索统一清算强化自律管理等方式促进其健康有序发展

近年来商品现货电子交易平台违法违规案件频频爆出中港中色金银贸易中心泛亚等事件陆续进入公众视野相关案件主要涉及交易场所从事非牌照业务非法集资违规挪用客户保证金交割仓库仓单造假导致交割风险会员单位从事非法经营诈骗与客户对赌其他主体非法融资导致区域性风险等

对于此类市场显现的上述问题中国证监会研究中心正局级研究员黄运成表示究其原因部分交易平台定位错误脱离了为实体经济服务的宗旨投机赚快钱一些平台过度金融化建立资金池搞无牌照金融业务同时违规加杠杆风险管理措施严重缺失许多平台透明度较差会员管理混乱缺乏投资者适当性管理另外此类市场存在监管真空缺乏有针对性的持续有效监管

他认为大宗商品现货电子交易市场发展应坚持六个加强分别是加强依法经营加强市场运行的透明度加强高管会员和投资者适当性管理加强风险准备制度的完善并防范重大市场风险加强清理违规市场主体并建立市场退出制度加强中央与地方双层次监管与协调

我国曾通过出台号文号文来规范商品现货电子交易市场发展而在中央党校国际战略研究所副所长周天勇看来如果完全执行其中的五不准等规定只会彻底挤出此类市场的生存空间

我国需要大力发展新型的集商品信息金融等于一体的与期货市场有区别的市场交易体系与互联网等技术结合服务经济增长而不能限制其回到现货交易方式在周天勇看来相比交易方式的瑕疵导致商品现货电子交易市场各种乱象的更重要原因是批设及监管部门权责划分的模糊目前商务部没有金融管理职能相关部门监管此类市场的动力也不强而在设立审批方面除了省级人民政府外一些市级甚至县级人民政府也批设了商品电子交易平台

对此周天勇建议针对规模日益庞大的商品现货电子交易市场应由国务院设立大宗商品管理委员会该委员会可归属于某部委的旗下成为其大宗商品监管司即采用一个部门两块牌子的形式同时其他相关部委派成员参与进来这样才能理顺监管的关系他同时表示急需出台大宗商品现货电子市场的交易条例既要搞活又要规范使准入运营和监管有规可依

在此方面黄运成认为大宗商品现货电子交易市场的发展取决于深化改革和立法其中深化改革包括放开准入和严格监管另外期货法立法目前已经启动但其并没有涵盖整个大宗商品市场大宗商品市场的国家立法的过程尚需时间可通过法院的判例地方立法以及补充立法来形成整个立法的基础

除了改革立法之外黄运成表示应探索大宗商品市场集中统一清算新模式近两年多来一些地方政府建立起了地方清算所和登记结算机构如江苏交易场所登记结算有限公司广州商品清算中心青岛场外市场清算中心等此外央行还批准设立了上海清算所此类清算和登记结算机构实现了交易登记清算三项业务的分离以及资金统一存管清算交易信息统一登记查询仓单统一管理公示等功能由于登记结算机构的经营独立于各个交易场所在利益分配和市场发展上与交易场所相互监督共同发展有利于提高市场的透明度促进市场的规范化

此外大宗商品市场发展还应通过行业协会加强自律管理黄运成表示行业协会的成立具有重要意义有助于加强行业研究加强行业交流和沟通深化行业培训加强行业自律和规范提高行业职业道德维护市场秩序促进市场健康发展