废旧物资回收公司废铜告急 龙头铜企生产线危机爆发

废铜烂铁听上去毫无价值但在我国的工业体系中却占有举足轻重的地位我国目前年均万吨精炼铜的产量约有三分之一来自废铜的精炼和再加工可就像刚才我们看到的由于近几个月来铜价持续走低海外供货商囤货惜售废铜出现严重短缺

废铜的短缺已经影响到多家龙头铜企中条山鹏辉铜业等多家企业被迫削减精炼铜产能而作为中国最大的精炼铜制造商江西铜业目前已暂停了多条数以万吨计的冶炼生产线

江西铜业股份有限公司副总经理吴育能表示山东的鹏辉还有中条山它都宣布了减产包括我们江铜我们清远有一家四万吨也是利用废杂铜做原料的这些企业我们原料供应紧张也是被迫让它先检修十天

上海坤泰实业投资有限公司总裁张长春说废铜的价格和阴极铜的价格中间价差比较小它中间留的价差抵不上他的加工成本所以说它所谓价格倒挂是因为把成本吃掉还会亏损

废铜突然紧缺要追溯到国际铜价的突然下跌在业内废铜价格由精炼铜价格减去固定的加工费而来今年国际精炼铜价格下跌也让废铜价格一跌再跌海外废铜供应商普遍囤货惜售此外由于经济增速放缓发达国家的废铜增长量也在放缓上个月刚刚考察了美国铜业市场的吴育能告诉记者在当地一家大型废铜仓储地废铜的堆放数量比往年减少了三分之一

江西铜业股份有限公司副总经理吴育能说今年一季度从海关的数据看跟去年同期相比都减少蛮多就是从源头上供应商还是有问题的第二方面就是最近铜价往下走以后今年以来前期很多进来的这些废铜这些废铜供应商都有惜售

废铜短缺还在发酵未来甚至将影响全国的铜供应量在江西铜业目前废铜的库存量只占安全库存的今年铜供应的紧张已经十分明显

铜价大跌暴露融资铜风险资金链断裂成隐忧

铜价下跌不仅造成了废铜惜售精铜走俏以及全国铜供应紧张还暴露出铜行业一个巨大的风险就是融资铜风险记者在采访中就发现很多铜企业就凭着一张铜信用证反复地套利那么这种金融风险是否会最终造成崩盘

融资铜本来是铜行业中再正常不过的一种运营模式因为一吨铜单价就高达万元所以贸易商必须依靠银行贷款企业到银行缴纳保证金后就可以开立延期付款信用证之后再海外市场上购买铜销售之后向银行归还货款但就是这样一个看上去很透明的程序却让许多企业打起了融资铜的主意

江西铜业股份有限公司副总经理吴育能表示它开一张证出去它进来以后把它卖掉马上变成钱就可以投入到其他的生产经营活动不管他做哪个行业的

业内人士告诉记者企业通过信用证进口铜之后要么立刻销售变现要么向银行质押获得现金总之在信用证到期前都能获得一笔巨额低息贷款这笔钱就转而投资更高回报的行业或直接高息放贷赚取其中的利息差收益

国泰君安期货研究所研究员李鹏表示进外资银行贷款开信用证给它做融资包括其他的手续费大概融资成本不会超过个点但是国内放贷的话国内高利贷空间在以上这相当于加上其他成本它至少有以上的一个利差空间相当于比银行利差空间还要高一倍

按此计算一家大型的铜贸易企业仅利用融资铜的利差一年就能做到上千万的利润不过业内人士告诉记者看起来融资铜的钱很好赚但也并不是没有风险因为在铜价下跌情况下银行将会提高保证金比例或者缩短还款期限这样融资企业的资金成本会迅速增加最后面临资金链断裂危险此外由于铜价下跌将融资款用于实体经营的涉铜企业要么暂停生产要么亏损经营也面临巨大的还款压力

国泰君安期货研究所研究员李鹏说比如说像一个贸易商他有一笔长单可能这个量在一千吨左右他可能五月份要到港但是正好碰到这个暴跌五万五跌到四万八就是一吨有一万块钱的损失如果他没有做套期保值的话银行按说肯定要追加他保证金如果他无法追加保证金就相当于构成一个违约了就相当于面临一定法律风险整个一个就肯定会连带整个产业链的影响

融资铜会否成为信贷地雷企业急抛铜降风险

一个看似简单地铜价下跌现象背后扯出如此之多产业秘密事实上不久以前在钢铁行业就因为反复发生这样的套利行为最终多家钢贸企业的资金链断裂银行也踩了地雷出现数十亿的不良贷款那么同样以小额保证金来撬动大额贷款的融资铜会不会成为第二个钢贸行业呢

在上海综合保税区的一个仓库内我们可以看到原先这里的铜每叠的堆积高度可以达到四摞之多而现在这里只有两摞而且这里的堆场也露出了巨大的空白业内人士告诉我们说我背后这座铜山快速消失的原因除了铜需求的强劲增长之外融资铜的降温也是重要原因之一

知情人士解释说为了避免成为第二个钢贸行业越来越多的融资铜选择了出货来回笼资金这里的铜库存已从原先的万吨降至万吨此前业内人士估计这里已经囤积了近万吨纯粹用于融资的投机铜沉淀资金在亿元以上

国泰君安期货研究所研究员李鹏表示当时就是说大家觉得整个一个铜就是跟融资性相关已经跟实业已经脱节了

上海坤泰实业投资有限公司总裁张长春说近期银监会和海关对贸易融资铜采取了措施这个银行也采取踩刹车的措施我相信它的库存还是往下走的

年部分钢贸企业利用钢材库存大做文章以虚假仓单重复抵押互保联保等方式套取银行贷款最终在钢价大跌时信贷地雷被引爆不过业内人士认为有色行业的风险控制要远远超过钢贸企业在进口铜时一般均要在期交所做相应的套保头寸来锁定风险此外铜的物流仓储高度集中仓单造假的可能性较低

江西铜业股份有限公司副总经理吴育能说如果跌破这个价格银行就有风险但是往往做这一部分的人他都通过套期保值的你像钢贸这些企业你没办法没有这种工具