大爆发！“碳中和”是长达40年的投资机会？

碳中和这一目标推动企业在工艺技术方面转型升级实现高质量发展据国际可再生能源署预测即使依照上升幅度控制在2摄氏度以内这一目标努力到2030年可再生能源建筑交通垃圾处理等绿色经济相关行业也可以为中国带来约03的就业率提升

1何为碳中和何为碳达峰

根据国家的安排是在2030年前完成碳达峰2060年前完成碳中和

碳达峰是指某个地区或行业年度二氧化碳排放量达到历史最高值然后经历平台期进入持续下降的过程是二氧化碳排放量由增转降的拐点

碳中和是指国家企业产品活动或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量通过植树造林节能减排等形式以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量实现正负抵消达到相对零排放

所以理论上这是一个递进的过程先达峰后中和

2碳中和如何实现

从数据上来看进入新世纪以后我国二氧化碳排放飞速增长随着经济从追求数量转向追求质量2013年以来二氧化碳排放增长停滞节能减排措施力度的加大也使得二氧化碳的排放甚至出现负增长

同大多数环境问题一样实现碳中和有赖于疏堵结合最终的方法就是从能源结构进行转型用可再生能源核能等清洁能源替代煤炭石油天然气等化石能源

在过渡的过程中同样也需要提升工艺更新设备等方式来提升能源使用效率减少现有排放此外在生产过程中主动去捕集二氧化碳减少空气中的排放也是有效手段之一

3通过碳交易挣钱

碳交易已经存在并运转多年我国在十四五规划建议中已经写明要更大力度的发展和运用碳市场

通过企业能耗相关数据进行核算可以得出企业的二氧化碳年排放量但根据排放量去给企业制定配额基准线就比较复杂了对专业水平有一定要求仅火电这一行业就与发电量供热量供热比装机容量机组类别凝汽器冷却方式负荷率基准线等因素相关

得出配额基准线之后企业就可以根据自身二氧化碳排放的预期计算出今年需要购买碳排放额度或是有多少配额闲置可以在碳市场上转让给其他有需要的企业

4涉及到的产业机会有哪些

中金公司则建议围绕三条主线逻辑去选择投资

1技术变革带来的市场份额变化是主线

包括光伏发电围绕效率提升成本下降的技术竞赛持续白热化大尺寸风机不断突破极限以容量换取成本下降途径锂电池技术从高镍向固态演化汽车电气化带来的机会

2数字化浪潮下下游应用端新的商业模式可能是下一个投资主题

包括分布式装机降低发电门槛打破发用二元结构储能应用解决电网被动调节负担以主动的发用平衡能力创造商业价值新能源车智能化逻辑

3怎么选择穿越周期者成长赛道中的传统行业

包括光伏行业的典型代表如光伏玻璃胶膜新能源车领域如锂铜汽车玻璃

5除了上面这些还有哪些被忽视的环节

除了一般意义上的新能源如光伏风电新能源车以外中泰证券总结出这四大主题及对应的十二个细分赛道有望受益于碳中和承诺带来的边际变化且坡长雪厚

1电力脱碳主题风电光电实现对火电的规模化替代是堵点对应储能分布式光伏特高压产业链

2终端电化主题化工商用车建筑等较难电气化的领域脱碳是堵点对应废钢处理石墨电极氢能燃料电池生物燃料装配式建筑产业链

3节能提效主题对应功率半导体IGBT产业链

4排放绿化主题废塑料等废弃材料脱碳与碳收集是堵点对应生物降解塑料塑料回收CCUS产业链