碳达峰政策影响下 电石产能新增速度放缓

梳理来看，一季度双控来的突然，主要是前期行情好，产业开工较高，临近3月下旬政策要求的突然，要求的严；通过走访来看，单一型电石生产企业受影响较大，在开工稳定性及产量上均有所影响。

而拥有上下游产业、及其他硅铁等产业的企业来说，在双控上可作出的调整选择余地较多，由于双控主要限制企业而非产品，因此拥有完善产业链的企业影响较小，个别企业借助检修或其他产品停炉，基本无影响。

但总体来说，对于乌蒙、乌海、宁夏电石主产区来说，由于单一型电石生产企业为外销商品量的主体企业，因此此次政策影响对外商品短期的供应造成了极大的波动。

另外，电力价格政策的调整，使得高耗能的电石产品电力价格成本增加了0.03-0.13元/度。

3月底及4月以来，内蒙、宁夏均有与电石相关的政策下发，但走访调研来看，目前的影响尚不明显，长期来看，能耗管控多受电力供应限制的影响，对于单一型企业来说产量将难有增长空间，且未来电力线路检修加华北用电需求增加后电力限制下，单一型电石生产企业开工负荷可能受到影响，将使得电石外销量有减无增。而产业相对完善及有其他产业相关的电石生产企业，电石产量影响相对较小。

产能置换及前期产业化配套的电石投产计划尚有待观察，由于政策骤然收紧导致往年审批的相关投产及置换计划存在较大不确定性，综合来看，若能顺利投产及置换，下半年及明年电石供应量预计将有稳中小增的可能，但减量置换及新投产的装置多配套下游，因此新增的外销量或有限。

总体看，在2030年前碳达峰的政策影响下，电石产能新增速度放缓，产量供应量将急刹车，且电力供应的不稳定性对于电石商品量的供应也造成不稳定性，面对高位的下游PVC开工率，电石供应预计将长期维持紧张态势。