生铁行业分析

经常分析和研究钢铁市场行情的人士都知道，国家政策的变化，对钢铁行情走势的影响是非常重要的，也是最难把握的。特别是在影响时效长短、影响的主要钢铁产品品种、对钢铁企业和经销商的影响差异、对国内销售和出口的影响程度以及政策执行力度所形成的最终效果等，都比较难以准确把握。

国家为了调整钢铁产业结构，减少贸易摩擦，促进钢铁增长方式的转变和可持续发展目标，先后出台了一系列宏观调控措施，例如：调整钢铁产品出口退税率，对矿山企业的治理整顿，铁矿石进口许可证制度，淘汰落后钢铁产能等都对整个钢铁行业的生产产生极其重要的影响。这里，主要分析一下宏观调控政策对对生铁行情走势的影响，以及如何透过政策变化研判生铁行情走势。

一、出口退税政策变化及影响。

1、和生铁有关的出口退税政策变化。

2004年1月1日，国家将钢材产品退税由原来的15%统一下调到13%；2005年4月1日取消了生铁、钢坯等钢材半成品的出口退税；自2006年11月1日起对铁合金、生铁、钢坯等钢铁初级产品加征10%出口关税；2007年6月1日起对生铁、钢坯等钢铁初级产品出口关税税率提高到15%等。

2、出口退税政策变化的意义。

2004年以来，国家多次调整钢铁产品出口退税税率，生铁作为初级钢铁产品更是要加征出口关税，税率逐渐提高，而且实行出口许可证管理制度。可见国家对抑制生铁产品出口态度明确，立场鲜明，而且决心大、力度强。我们不能一面大量进口着不断疯狂上涨的铁矿石，一面却出口高含能的钢铁初级产品(如生铁、钢坯等)，同时对平抑铁矿石的疯长势头，平息国际钢铁贸易纠纷和减少贸易摩擦，合理控制钢铁产品出口，促进钢铁产业增长方式的转变和整个行业的可持续发展大有助益。

已经发展壮大起来的国内钢铁企业应该勇敢地直接面对和参与国际钢铁市场竞争。中国应该也能够带给世界高品质、高附加值的钢铁产品，而不是初级产品。

3、生铁出口量在国内生铁产量中所占比重下滑。

由于和生铁有关的出口退税及出口关税政策出台比较早，到目前生铁出口量以及占总产量的比重都已经比较低，而且出口量开始下降，进口量上升。今年1-10月我国生铁出口总量为581292.23吨，较去年同期的645753.29吨，减少64461.06吨，同比下降9.98%；进口总量为541923.17吨，净出口量仅为39369.06吨。今年1-10月我国进口生铁总量为541923.17吨，较上年增长462926吨，同比上涨586%。

4、出口退税政策变化对生铁行情的影响。

出口退税政策对生铁生产企业，特别是出口比重高的专业炼铁企业在当时是冲击比较大的，每次政策出台前后都发生出口量的变化和价格波动，但是，对整个钢铁行业的健康发展是有利的。应该说出口退税政策及出口关税等政策，对生铁市场后市行情直接影响比较小，而且主要影响时期已经过去，对后市的影响可能仅仅是通过对钢材出口市场的变化，来间接反应出来。

二、涉及炼铁原料的有关政策对生铁行情的影响。

1、控制炼铁原料措施。

作为调控钢铁行业的配套措施，国家在前几年出台了铁矿石进口许可证管理办法，在铁矿石进口方面有所作为。国内出于生产安全和合理利用资源考虑，对铁矿山进行治理整顿。

2、铁矿石进口许可证管理办法和整顿铁矿山行动。

我国钢铁产量已经处在无可争辩的老大位置，但是，国内钢铁企业存在规模相对小、数量多，产业集中度偏低的特点，各钢厂在世界范围内的分散采购带来了和我们钢铁第一大国地位不相称的价格劣势，巨大的需求量非但没有得到应有的优惠，在钢铁业对铁矿石需求大幅增长的时候，反而受到国际铁矿石卖家的疯狂挤兑，大肆拉抬铁矿石价格，海运费也快速上升，已经对国内整个钢铁业的长期可持续发展构成威胁，这是令人无法接受的，甚至是不能容忍的。不出台严厉的措施不足以改变被动局面。国内方面，由于钢铁业的快速发展，铁矿石需求剧增，为铁矿石企业带来暴利的同时，铁矿山乱开乱采现象严重，也带来了巨大的资源浪费和安全隐患。所以说，铁矿石进口许可证管理和整顿矿山行动有着重要的作用和意义。

另一方面，国内外铁矿石供应增量却难以跟上钢铁工业发展的需要。从国内铁矿石生产看，受投资下降和国家整顿矿山行动影响，今年1－11月份铁矿石生产同比只增长了20%，较去年同期增速减少18.2%，远远不能满足钢铁生产的需要；在进口矿方面，随着铁矿石进口许可证管理办法的实施和走向深入，没有长期协议和没有进口许可证的中小型炼铁企业面临着没米下锅的窘境，促使铁矿石现货价格以更快的速度飞涨。

3、对生铁行情后市的影响。

面对不断疯狂上涨的铁矿石，炼铁企业愁苦不堪，铁矿石采购难度增加、可供应量的减少，再加上焦碳等的推波助澜，对中小型炼铁企业增加产量甚至维持生产都形成严重掣肘和制约。政策变化对企业有矿或者有长期进口协议并有铁矿石进口资质的大型钢铁联合企业，影响相对偏小，对中小型炼铁企业影响非常大，甚至生死攸关。个别高炉不得不面临转产或闷炉，影响生铁产量，导致生铁资源供应紧张局面。生铁价格快速上涨，诱发整个钢铁产业链发生价格联动上涨。不解决炼铁的原料问题，炼铁成本大幅上升，生铁价格仍有上涨空间，而且，这种趋势有延续到明年的可能性，甚至出现明年春天生铁价格高度不断被刷新的情况。

三、淘汰落后钢铁产能的政策及影响。

1、淘汰落后钢铁产能的举措。

2007年4月27日，国务院组织召开的钢铁工业关停和淘汰落后产能工作会议上，国家发改委同北京、河北、山西、辽宁等十个省(区、市)人民政府签订了第一批关停和淘汰落后钢铁生产能力责任书。计划关停和淘汰落后炼铁产能3986万吨、炼钢产能4167万吨，其中，今年将淘汰炼铁能力2255万吨、炼钢能力2423万吨；8月18日发改委发布禁止落后炼铁高炉等淘汰设备转为它用的紧急通知，规定不得将落后炼铁高炉盲目转产铁合金；不得以铁合金名义盲目建设一批镍铬生铁高炉。

2、淘汰落后钢铁产能是维持钢铁产业可持续发展的重要途径。

钢铁企业设备大型化，有利于节约本来就很紧张的铁矿石资源、能源和土地，减轻中国过量用地负荷，同时也有利于钢铁企业国际竞争力的提高。这次淘汰落后产能是多年来最为强烈、动真格的一次，大量小高炉、小转炉、小电炉将被淘汰。统计数据显示，11月份我国钢、铁产量分别为3969万吨和3990万吨，较10月份分别减少323万吨和94万吨，较去年同期分别增长4.3%和10.4%，创下近年来钢铁增速的低水平。钢、铁产量增长势头减缓，淘汰落后产能工作初见成效。

3、淘汰落后炼铁能力仍需要依靠市场手段。

不容忽视的一个问题是，淘汰落后炼铁能力，生铁产量降低，导致资源紧张，价格高企，价格涨势太快，可能诱发已经淘汰的落后产能死灰复燃的冲动，不利于真正彻底地淘汰。这些落后产能在有市场、有销路，有利润，甚至利润比较丰厚时，汰劣工作很难做的彻底。至少在一大批大型钢企扭转以产量为中心的经营理念，对生铁需求降低之前，这项政策很难得到深入贯彻、严格执行。

不停止通过宏观政策调控的努力，最终还得要靠市场手段来完全彻底关停落后钢铁产能。

4、对生铁行情后市的影响。

由于汰劣工作难度很大，涉及的利益群体众多，阻力重重，而且落后产能占全行业总产能的近10%左右，不容小视。如果淘汰落后炼铁能力能够按原计划完全、彻底地执行下去，淘汰落后炼铁能力近4000万吨，那么，目前生铁资源紧张的局面不会得到改观，甚至更加紧张，那么，度过年底至春节前的资金困难时期，明年生铁行情仍会延续升势，继续在多年的价格上升通道中运行。淘汰落后炼铁能力由于其曲折性、复杂性、艰巨性，对后市生铁行情走势的影响也最难以把握，因而可能成为判断行情的最重要政策因素。

影响生铁行情走势的政策因素还有很多，如节能减排政策，环境保护政策，收缩银根政策等，都会对生铁行情后期走势形成影响。另外，明年我国对钢铁政策可能变化的因素还要列入考虑。比如钢铁产品出口政策继续变化，甚至是已经箭在弦上，择机而发，不能不预以考虑。

宏观调控政策是钢铁业可持续发展的重要保障。“埋头走路，抬头看天”，任何不注重研究政策变化的市场行情分析，都不免失之偏颇。充分利用市场研究的技术手段，全面考虑政策因素的影响，正确地解读政策导向，才有可能接近行情的实际走势轨迹