三月份国内外铝市萎靡不振

2009年1~2月全球供应量为593.6万吨,需求量为502.2万吨,过剩91.4万吨。此间LME铝价总体在1300~1400美元/吨的区间摇摆。由于中国买家的采购,近期价格调高的可能性很大。

减产消息

美国世纪铝业公司称,所属美国肯德基Hawesville冶炼厂将停止一条生产线,每月减产约4370吨。年产能为25万吨。美铝公司决定,所属俄罗斯伏尔加河畔的美铝萨马拉铝业公司和白拉亚·卡里特瓦铝业公司2009年削减铝材产量和出口量,减少40%出口。

铝制造商Novelis公司将关闭位于英国的Rogerstone铝带材厂,将裁员440人,Novelis将关闭归因于“订单显着下降”,该工厂将在4月末关闭。挪威海德鲁公司所属德国Neuss铝冶炼厂将从3月起减产3万吨。

俄罗斯铝产商———U鄄CRUSAL公司称,该公司计划将目前处于亏损状态的,位于乌克兰的铝生产项目的产量削减一半,这是该公司将今年铝总产量削减11%计划的一部分。其持有大部分股份的ZALK铝厂今年的铝产量将削减6万吨。

各地市场

欧洲市场:上旬

尽管总体看需求仍然呈现弱势,但是有部分买家入市采购以补充库存,推动欧洲市场现货铝升水调高。完税和未完税货源升水从20~40美元/吨,升至30~50美元/吨,部分买家在现货市场买进,以弥补在长期供货合同项下采购数量的不足。

有交易商以仓库价50美元/吨的升水卖出大量货源,并表示市场行情正在逐渐改善,而1~2月欧洲市场需求还是非常之低迷。去年11月末升水接近为零,那时汽车和建筑行业几乎没有需求,大家纷纷把多余的货源放在LME仓库。2月中旬需求才略有回升,升水升至20~40美元/吨。

有欧洲生产商称近期收到了更多的报价,尤其是意大利。有欧洲铝加工企业希望采购5000吨货源,3月交货。LME规格货源升水为35~40美元/吨。尽管询价增多,但是实际成交的升水为升水区域低端。现货升水走高也使得三月期货升水调高至40~60美元/吨。

下旬:欧洲市场

3月铝完税升水跌落,因为买家根据订单随买随用,基本上逐月采购。三月期货完税升水从50~60美元/吨,降至40~50美元/吨,仅有现货交易的消息。现货完税升水为30~45美元/吨。买家小心翼翼,仅采购小数量的货源。买家还经常推迟交货,所以大家都不愿意签订3个月后交货的合同。

经济形势尚不确定,大家都心存疑虑。LME铝库存急剧增长,欧洲业内人士认为需要减产500万吨,全球需求减少了大约4成,麦格理银行估计全球铝减产数量(不含中国)为237万吨,如果包括中国则为587.9万吨,像汽车这样的行业的需求则减少了40%。中国的减产数量不大好估计,有部分企业几个月前宣布减产,但是由于国储局的收储,又恢复了生产。

欧洲多数生产企业生产成本在2000美元/吨以上。美国市场:上旬:美国市场中西部铝升水稳定在4.2美分/磅,以LME现货价为基价,中西部交货。业内人士表示,虽然ALCOA、世纪铝业和NORANDA公司纷纷减产,但是力度不够。

下旬:业内人士表示,美国市场铝升水有上调可能,因为废铝供应紧张以及减产,但是除非需求回暖,升水才会上涨到更高水平。中西部铝升水从4~4.5美分/磅调整至4.1~4.3美分/磅,大多数实际交易的升水接近4.2美分/磅,以LME现货价为基价,中西部交货。铝现货市场供应也显得紧张,因为生产商更愿意把货源放在LME注册仓库,而不是冒险卖给客户,信贷风险依旧存在。

另有交易商表示,铝价较低并未诱惑买家入市采购,因为需求没有回升。大家仍有恐惧心理,他们担心价格还会更低,还是随买随用。欧洲和北美消费毫无起色。

据伦敦金属交易所负责人称,LME部分仓库已经爆满,“铝满为患”,库容量严重不足,交易所正积极增加新仓库。日本市场:虽然需求低迷导致日本到港铝数量减少,2月底日本3大港口的铝库存还是继续增长,为37.11~37.46万吨,1月末为36~36.32万吨。由于需求低迷,部分日本买家取消了靠前季度的订货,估计靠前季度发货量每月减少了2~3万吨。

由于汽车行业需求不振,该季度库存将增长1万吨。大部分库存增长位于名古屋,这里是汽车巨头丰田公司的总部所在地。2月末该港口库存为18.33~18.68万吨,1月底为17.47~17.77万吨,去年2月的库存仅为8.76万吨,有交易商表示2月份没有收到任何客户的询价。

国内市场:

据国家电力监督委员会网站公布,允许国内抚顺铝厂、连城铝厂,山东铝厂、贵州铝厂、广西铝厂、青海铝厂、云南铝业、关铝等15家铝冶炼厂与电力厂和电网自行协商电价和上网价,一般认为将低于国家的较低价。以上15家约占全国总产能20%。

就目前的情况看,较终签订的直购电用电电价将不会超过0.3元,直购电的优惠幅度将会在0.06元左右。这意味着试点范围内企业的吨铝成本将降低800元左右。在国家有关部门进行的二次收储行动中,河南省共有13.2万吨铝锭和2万吨锌锭被收储。收储的靠前批6.5万吨铝锭已经入库,其中焦作万方2.5万吨,万基铝业和神火铝业各2万吨,已经入库;第二批6.7万吨,其中神火铝业3万吨,万基铝业2万吨,焦作万方1.7万吨,正在收储。据多数交易商估算,3月至4月初将有约10~13万吨进口铝锭到港,多数在广东省。

据国内贸易人士称,3月份中国原铝进口可能高达20万吨。目前日本正在向中国大量出口铝锭,国内现货升水已然高达100~120美元/吨(在LME铝价的基础上的加价部分),但也有升水低于100美元。造成升水大幅上涨的主要原因是国内价格明显高于LME价格,进口贸易获利颇丰。广西将全面启动5万吨铝锭收储计划,收储铝锭的价格为每吨1.25万元人民币。我国从4月1日起将提高部分有色金属的出口退税率。其中,铝轧材的出口退税率将从目前的零一步到位提高至13%。有消息称广西政府将帮助白色银海铝业公司收储5万吨铝锭。印度政府对中国铝板、箔征收高达35%进口关税。随着国内外铝价的不断上扬,价格再次高于成本之上,国内冶炼厂纷纷恢复生产,据悉约有70万吨的关闭产能已经开始恢复或正在启动。

中国有色金属工业协会权威人士透露,据统计,1至2月,我国电解铝产量为176万吨,同比减少近33万吨;氧化铝产量324万吨,同比减少23万吨。据此推算,目前我国电解铝闲置产能近710万吨,氧化铝达到1367万吨。中国铝业2008年没有亏损,不过,公司全年净利润仅有922.8万元,并且,这样的微利很大程度上还是非经常性损益的功劳,中国铝业扣除非经常性损益后的净利润为亏损1.26亿元。

机构观点

路透社撰文报道,中国储备局以及地方政府今年以来的频频收储,拯救国内冶炼企业,使得国内价格人为高于国际市场价格,也使得国内冶炼企业减产动力不足,甚至有扩产和增产的趋势,对价格长期走势不利。美国铝业公司预计2009年全球铝消费量将同比下降6%~7%。挪威海德鲁公司称,全球原铝消费目前已经下降30%。