经济复苏带动制铝业需求好转

上周排名前10名的行业与前一周几近相同,贵金属、综合性工业、有色金属、轮胎橡胶、房地产经营与开发、煤炭、汽车制造、证券经纪、网络设备板块个股表现继续领先市场。中投证券表示,房地产行业仍然是相当一段时间内投资的主线,不仅地产股表现将超越大盘地产相关受益行业,如建筑钢材、建筑机械、建筑与工程等,也将有上好表现。

轮胎橡胶排名提升

轮胎橡胶排名继续上升,较前一周提升4名。中金公司表示,轮胎产品主要销售于售后市场,价格下降速度较慢,轮胎行业充分受益于原材料价格下跌,2季度轮胎业主要上市公司盈利均创出历史新高。他们预计,风神股份中期业绩增长55%,青岛双星增长148%,黔轮胎增长120%。

制铝业一个月来排名大幅上升,较前一周提升8名至第14名。经济复苏带动铝下游需求全面好转,中金公司提示投资者,关注铝行业出现的投资机会。作为较为受益于房地产和汽车行业好转的金属品种,铝行业赢利将在下半年得到改善。今年2季度,平均铝价为13160元/吨,基本达到全行业的盈亏平衡点,预计下半年还将继续上扬,有望突破15000元/吨。目前主要铝类上市公司都已经在2季度出现盈利。公司方面,中金公司推荐中国铝业。鉴于业绩敏感度高以及中期有望实现扭亏为盈,提示焦作万方的交易性机会。

铁路运输排名低位徘徊

上周纸制品排名上升9名至第18名,且一个月来排名呈现持续上升。造纸行业业绩触底特征较为明朗,2008年三季度行业收入和净利润增速大幅回落。去年4季度多数上市公司出现大幅度亏损,业绩下滑主要源于供需严重失衡和库存消化。不过,今年一季度,行业显现企稳及复苏迹象。长城证券表示,受益需求复苏,目前行业基本面呈现环比回升趋势,主要体现在纸价上涨和销量提高两个方面。下半年建议关注在经济复苏预期下,盈利弹性系数较大的公司,尤其是太阳纸业、晨鸣纸业。

铁路运输排名三个月来一直在低位徘徊,上周排名第80名。铁路客运进入季节性高峰,根据铁道部全国铁路暑期运输方案,2009年铁路暑期运输自7月1日起至8月31日,共计62天。另外,上半年铁路货运的下跌势头已经稳定,未来有望随着经济复苏出现反弹。

申银万国上调该行业评级至“看好”。根据目前日均95万吨左右的运量水平,预计大秦线全年实现3.1亿吨运量目标的概率非常大,甚至有可能达到超预期的3.2亿吨。随着整体经济的复苏,广深铁路未来客、货运量将会逐月恢复环比增长,预测客运量全年将实现5%的增速。2009年铁路行业平均PE水平为25倍,与国际估值相比明显偏高。但鉴于我国铁路行业还处于快速发展阶段,这一估值相对合理。相对大盘看,其估值溢价已达到历史较低水平,短期来看具备一定的安全边际和估值优势。重点关注具有短期催化剂的广深铁路长期推荐有资产注入预期、业绩稳定的大秦铁路和行业增长空间巨大的铁龙物流。

一个月来排名持续上涨的行业还包括:石油加工和分销、制铝业、钢铁、建筑与农用机械、一般化工品、建筑材料、葡萄酒、水运、白酒、航空;下跌的行业包括:电力设备与配件、计算机存储和外围设备、应用软件、航天与国防、煤气与液化气、商务印刷、医疗设备、重型电力设备、信息技术与服务、制药。

序号行业数量基本面诊断技术面诊断机构认同度表现较佳个股平均ＰＥ平均Ｐ／Ｓ平均评级系数一周前排名一月前排名三月前排名六月前排名

1贵金属5667963恒邦股份79．474．442．3011166

2综合性工业4389136百利电气57．916．181．60224520

3有色金属31376662吉恩镍业93．893．912．50331167

4轮胎橡胶7286955ＳＴ黄海49．351．412．408116162

5房地产经营与开发126547644顺发恒业59．43110．722．05481845

6煤炭34697054开滦股份34．425．262．24554278

7汽车制造24416663上海汽车43．563．312．056172423

8证券经纪9597461东北证券56．2837．282．569588369

9网络设备5336534新海宜111．5541．292．75792954

10汽车零配件30435648博盈投资59．193．292．401172327

11多种公用事业9516726富龙热电64．906．363．0010296561

12摩托车制造7406636建摩Ｂ28．543．292．561242828

13石油加工和分销4565431鲁润股份35．372．073．0014375260

14制铝业10355252金马集团71．152．232．6122365177

15钢铁39326358中南建设70．020．852．1516697263

16建筑与农用机械24535757凯马Ｂ57．042．422．3126523629

17生物技术8576250莱茵生物69．2218．832．111318269

18纸制品24364949ＳＴ国中57．763．502．2427325870

19电力设备与配件39524850冠城大通64．825．862．061512416

20一般化工品69335241路翔股份70．943．942．2332334368