BMO首予俄铝“与大市同步” 目标价9港元

[泊祎回收回收]BMO资本市场发表报告，首予俄铝联合<00486.HK>「与大市同步」(MarketPerform)评级，12个月目标价9元。

报告指，假设每磅铝价为0.95美元，俄铝以偏低的2010年市盈率9.3倍，或偏高的EV/EBITDA8.6倍交投，股价仅及BMO估值的一半。

俄铝持有129亿美元债务，及现金流受到铝价波动影响，风险相对较高；不过从正面看，俄铝炼厂成本较低，较同业有较高增长潜力。